Alector Inc: Zwischen Hoffnung und Realität

Brokerhäuser bestätigen einstimmig eine "Hold"-Einstufung für Alector – trotz besserer Quartalszahlen und Fortschritten in der Pipeline. Die Aktie notierte am Freitag bei 2,35 Dollar nach einem leichten Rückgang von 1,67 Prozent.

Gemischte Signale von der Wall Street

Sieben Research-Firmen bewerten den Titel als "Hold", doch hinter der scheinbaren Einheitlichkeit verbirgt sich ein gespaltenes Bild: Zwei Analysten raten zum Verkauf, einer zum Halten und vier zum Kauf. Diese Zurückhaltung überrascht, hatte Alector im zweiten Quartal doch sowohl beim Umsatz als auch beim Verlust je Aktie die Erwartungen deutlich übertroffen.

Der Quartalsverlust belief sich auf (0,30) Dollar je Aktie und damit 0,15 Dollar besser als prognostiziert. Die Umsätze von 7,87 Millionen Dollar crashten die Erwartungen von 2,76 Millionen Dollar. Dennoch verbuchte das Unternehmen einen Nettoverlust von 30,52 Millionen Dollar – immerhin eine Verbesserung gegenüber 38,68 Millionen Dollar im Vorjahresquartal.

Liquidität bis 2027 gesichert

Mit Barmitteln und Investitionen von 307,3 Millionen Dollar verfügt Alector über ausreichend Liquidität, um die Operations bis in die zweite Hälfte von 2027 zu finanzieren. Diese finanzielle Stabilität ist entscheidend für die ambitionierte Pipeline-Entwicklung.

Die entscheidende INFRONT-3 Phase-3-Studie für Latozinemab gegen frontotemporale Demenz bleibt im Zeitplan. Topline-Daten werden für Mitte des vierten Quartals 2025 erwartet. Bereits jetzt laufen Vorbereitungen für mögliche Zulassungsanträge in den USA und Europa für 2026.

Parallel wurde die Teilnehmerrekrutierung für die PROGRESS-AD Phase-2-Studie von AL101 bei Alzheimer im April abgeschlossen. Studienende wird für 2026 erwartet. Das proprietary Alector Brain Carrier Platform zeigt weiteres Potenzial für verbesserte Wirkstofftransport ins Gehirn.

Insider verkauft – ein Warnsignal?

Director Paula Hammond verkaufte am Dienstag 14.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 2,36 Dollar. Das Gesamtvolumen von 33.040 Dollar könnte bei einigen Investoren Fragen aufwerfen – besonders vor dem entscheidenden Studiendaten-Herbst.

Das aktuelle Kursziel von Analysten liegt bei durchschnittlich 4,17 Dollar und deutet auf ein erhebliches Aufwärtspotenzial hin. Technisch zeigt die Aktie mit einem Kurs oberhalb der 50-Tage- (1,75 Dollar) und 200-Tage-Linie (1,48 Dollar) positive Momentum.

Die entscheidende Frage bleibt: Können die anstehenden Studiendaten den Titel aus der Seitwärtsbewegung befreien? Die nächsten Monate werden es zeigen.