Analyse im Detail
Bewertung von GSC Research: Verkaufen09. März 2009
Die Analysten der GSC Research haben in der heute erschienenen Analyse die Aktien der SW Umwelttechnik auf "Verkaufen" (Kursziel sechs Euro auf 12 Monate) gestuft. Auf Basis der Zahlen zum abgelaufenen Geschäftsjahr 2008 erwirtschaftete die SW Umwelttechnik AG einen Umsatz von 61,0 Mio. Euro in Ungarn.Der sehr hohe Ungarn-Anteil an den Gesamterlösen erwies sich jüngst als grosses Problem, heisst es weiter in der Studie. Das EBITDA liegt mit 7,7 (6,3) Mio. Euro wegen der im vierten Quartal bereits umgesetzten Restrukturierungsmassnahmen in Ungarn um 18 Prozent unter dem Rekordwert des Vorjahres. Das EBIT fiel auf 2,1 (4,6) Mio. Euro. Für das Nettoergebnis wird ein Verlust von minus 3,8 (+1,7) Mio. Euro ausgewiesen. Bedingt durch den hohen Verschuldungsgrad des Unternehmens und weiteren Gegenwind von der Währungsfront geht Analyst Roland Pumberger auch für das Geschäftsjahr 2009 mit minus 4,2 Mio. Euro von einem erneut deutlich negativen Finanzergebnis aus. GSC Research gibt für das Jahr 2008 eine EBIT-Schätzung von 2,1 und für das Jahr 2009 ein prognostiziertes EBIT von 2,6 an.
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