Analyse im Detail
Bewertung von UBS: Halten17. September 2013
Die Wertpapierexperten der UBS haben das Kursziel für die Aktien der Raiffeisen Bank International von 27,8 auf 26,6 Euro gesenkt. Das Rating Neutral bleibt unverändert. Die Bank gehe nun aufgrund der Entwicklungen bei heimischen und internationalen Geschäftskrediten - darunter laut den UBS-Analysten welche in China - für das laufende Geschäftsjahr von 1,1 bis 1,2 Mrd. Euro an Risikovorsorgen aus, begründen die Experten das reduzierte Kursziel. Nicht dabei seien allerdings trotz "Unsicherheiten" Risikovorsorgen für Fremdwährungskredite in Ungarn, heißt es in der Aktienstudie weiter. Ministerpräsident Viktor Orban hatte den Banken ein Ultimatum gestellt, bis November den Bürgern einen günstigen Tausch von Fremdwährungskrediten in Forint-Darlehen anzubieten. Die UBS-Analysten reagieren auf die höheren Risikovorsorgen mit defensiveren Gewinnprognosen. Den Gewinn pro Aktie für 2013 schätzen sie nun um ein Fünftel geringer als bisher. Darüber hinaus würden die Fremdwährungskredite in Ungarn weitere Risiken bergen, so die Experten. Eine Stärkung des Eigenkapitals werde daher immer wichtiger. Beim Gewinn je Aktie erwarten die UBS-Analysten nun 1,87 Euro für 2013, sowie 2,82 bzw. 3,44 Euro für die beiden Folgejahre. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 1,17 Euro für 2013, sowie 1,58 bzw. 1,86 Euro für 2014 bzw. 2015.
Stimmungsbild von 14 Analysten
Kaufen
6
Halten
5
Verkaufen
0
Übergewichten
2
Untergewichten
1
