Analyse im Detail
Bewertung von UniCredit: Halten10. April 2006
Die Analysten der CA IB bleiben bei ihrer Hold-Einschätzung und dem Kursziel von 52,4 Euro für die Erste Bank. Die Erste Bank habe Interesse bekundet, sich am Bieterprozess um die Bawag beteiligen zu wollen. Die Analysten der CA IB sehen diese mögliche Akquisition kurzfristig als wertzerstörend, auf lange Sicht würden die Analysten den Kauf aufgrund des breiten Filialnetzes des Bawag aber als strategisch gut bezeichnen. Jedoch würden die Analysten der CA IB es bevorzugen, wenn die Erste Bank ihren BCR-Anteil aufstockte und das Potenzial der Bank besser nutzte. Ein möglicher Kauf der Bawag würde der Strategie der Erste Bank, in den stark wachsenden CEE-Raum zu investieren, widersprechen und möglicherweise sogar Investoren verschrecken, so die CA IB-Analysten. Das Researchteam erhöht die EPS-Schätzung für 2006 von 2,71 auf 2,75 Euro. Die Schätzung für 2007 liegt bei 3,88 Euro.
Stimmungsbild von 3 Analysten
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1
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0
