Analyse im Detail
Bewertung von Raiffeisen Research: Kaufen01. April 2010
Die RCB hat die Coverage für die CA Immo Aktie mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 10,6 Euro aufgenommen. "Vom hässlichen Entlein zur goldenen Gans", titelt Analyst Reinhard Ebenauer seinen Report. Die CA Immo Aktie werde aktuell mit einem Abschlag von 49% zum NAV gehandelt, der Schnitt der österreichischen Immos hingegen weist einen Discount von 43% auf. "Der vergleichsweise höhere Abschlag bei der CA Immo beinhaltet sehr viel Skepsis hinsichtlich des Entwicklungsgeschäfts in Deutschland und der Bewertung des CEE-Portfolios. Diese Sorgen sind unserer Meinung nach übertrieben", so Ebenauer. Der Fokus der CA Immo liege auf der schnellen Fertigstellung von innerstädtischen Projekten, zudem plant die Gruppe den Verkauf von nicht zum Kerngeschäft zählenden Projekten. Die im Bau befindliche Development-Pipeline in Deutschland konzentriert sich auf Projekte in Frankfurt, München und Berlin. "Die meisten dieser Projekte sollten Ende 2010 und 2011 fertiggestellt werden - also in einem sich erholenden Markt mit geringem Angebot."
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