Die Aktie des Kosmetikriesen Estee Lauder zeigt heute eine erfreuliche Erholung – doch kann der jüngste Strategie-Gipfel die anhaltenden Sorgen der Anleger wirklich zerstreuen? Auf der dbAccess Global Consumer Conference präsentierte das Unternehmen seine "Beauty Reimagine"-Strategie, die das angeschlagene Geschäft wieder auf Kurs bringen soll. Doch die Zahlen sprechen eine deutliche Sprache.

Schönheitsstrategie mit ehrgeizigen Zielen

Estee Lauder setzt auf einen Dreiklang aus Effizienzsteigerung, gezielter Innovation und Marktausrichtung. Die Maßnahmen zeigen erste Wirkung:

  • Die Bruttomarge konnte in den letzten drei Quartalen um 300 Basispunkte auf mindestens 73,5% gesteigert werden
  • Durch Stellenabbau (20% im mittleren Management, 30% in der Führungsetage) und bessere Lagerverwaltung (50% weniger Überbestände) wurden Kosten gesenkt
  • Die Investitionen verlagern sich von Kapazitätsausbau hin zu kundenorientierten Projekten

Besonderes Augenmerk legt das Unternehmen auf den chinesischen Markt und die Reduzierung der Abhängigkeit vom angeschlagenen Travel-Retail-Segment. Künstliche Intelligenz soll zudem Lieferketten optimieren und die Kundenansprache verbessern.

Die dunklen Seiten der Medaille

Trotz der strategischen Initiativen bleiben fundamentale Schwächen unübersehbar. Der organische Umsatz schrumpft seit acht Quartalen im Schnitt um 2,6% – ein alarmierender Trend. Noch dramatischer ist die Entwicklung der operativen Marge, die innerhalb eines Jahres um 12,1 Prozentpunkte einbrach und nun bei -4,2% liegt.

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Estee Lauder?

Auch langfristig betrachtet gibt es wenig Grund zur Freude: Der Gewinn je Aktie sank in den letzten drei Jahren durchschnittlich um 35,3% pro Jahr. Bei einem KGV von 30,6 wirkt die Bewertung angesichts dieser Zahlen mehr als großzügig.

Lichtblicke in stürmischen Zeiten

Immerhin gibt es auch positive Signale: Mit Fiduciary Alliance LLC hat ein neuer institutioneller Investor im ersten Quartal eine Position von über einer Million Dollar aufgebaut. Die heutige Kurserholung um 2,4% zeigt, dass zumindest ein Teil der Anleger den Reformkurs unterstützt.

Doch der Weg zurück zur alten Stärke bleibt steinig. Während Estee Lauder seine Hausaufgaben macht, müssen die Umsätze wieder wachsen – sonst droht die Schönheitskur zum Dauerzustand zu werden.

Estee Lauder-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Estee Lauder-Analyse vom 3. Juni liefert die Antwort:

Die neusten Estee Lauder-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Estee Lauder-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 3. Juni erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Estee Lauder: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...




...