Analyse im Detail
Bewertung von Raiffeisen Research: Halten31. März 2011
Die RCB glaubt zwar an ein Comeback der voestalpine in der zweiten Jahreshälfte, stuft die Aktie aber auf Hold (zuvor: Buy) zurück. Das neue Kursziel lautet auf 37,9 Euro (zuvor: 32,4 Euro). Die Upside zum Kursziel rechtfertige nicht länger eine Buy-Empfehlung, auch mit Blick auf die Multiples wirken die Aktien derzeit fair bewertet, so Analyst Klaus Küng. Dennoch: "Wir empfehlen, die Aktie in jeglichen Schwächephasen einzusammeln." Die Nachfrage in den Hauptsegmenten der voestalpine sollte im gesamten Jahr 2011 stark bleiben, auch wenn die Euro-Stärke und die europäische CO2-Politik Gründe für Sorgenfalten sind. Die Auswirkungen der Ereignisse in Japan auf die Lieferkette der europäischen Autoindustrie sind zwar noch nicht abzuschätzen, sollten sich aber in Grenzen halten, erwartet Küng. Die anstehenden Quartalszahlen werden eine weitere Ergebnisverbesserung im Special Steel zeigen, die Preisanstiege bei Eisenerz und Kohle dürften aber im Stahlsegment Spuren hinterlassen haben.
Stimmungsbild von 11 Analysten
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