Analyse im Detail
Bewertung von SRC Research: Kaufen06. März 2019
Am 28. Februar hat das Unternehmen in einer Ad-Hoc-Meldung mitgeteilt, dass das 2018er Ergebnis von einem sehr hohen Bewertungsergebnis profitiert, welches deutlich über unserer Erwartung und dem 2017er Level liegt. Durch die sehr guten Marktbedingungen in Deutschland und in einzelnen CEE Kernländern lag das Bewertungsergebnis im vierten Quartal 2018 bei rund 184 Mio. Euro und bei einem Gesamtjahreswert von 276,5 Mio. Euro. Neben dem positiven Marktumfeld und der entsprechenden Yield Compression ist auch das Portfolio des Unternehmens mit einem Investitionsvolumen von 230 Mio. Euro erheblich gewachsen.
Folglich des sehr hohen Bewertungsergebnissees erhöhen wir unsere Prognose des 2018er Nettogewinns von 186 Mio. Euro auf 310 Mio. Euro. Wir erwarten ebenfalls einen deutlich Anstieg des EPRA NAV je Aktie, welcher nach dem dritten Quartal 2018 bei 31,13 Euro stand. Ein EPRA NAV im Bereich von 33,50 Euro bis 34,50 Euro sehen wir als realistischste Annahme. Die CA Immo Aktie hat seit Jahresbeginn schon rund 9% zugelegt. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung mit dem Rating Buy. Aufgrund unserer erhöhten EPRA NAV Prognose erhöhen wir unser Kursziel von 33,00 Euro auf 34,00 Euro.
Letzter Kurs: 29,86 Euro - durchschnittliches Kursziel: 36,0 Euro.
(Bloomberg/red)
Stimmungsbild von 6 Analysten
Kaufen
1
Halten
3
Verkaufen
0
Übergewichten
1
Untergewichten
1
