Das Geschäftsmodell des französischen Vinci-Konzerns integriert Bau- und Konzessionsgeschäft für wirtschaftliche Infrastruktur: Die Wertschöpfungskette erstreckt sich von der Planung und Finanzierung bis hin zum Bau und Betrieb von Autobahnen, Parkhäusern, Flughäfen, Stadien und Energieanlagen. In den letzten 12 Monaten wurde die Aktie (FR0000125486) der Gesellschaft, die mit 48 Mrd. Euro Marktkapitalisierung zum oberen Drittel des CAC40 gehört, vom französischen Leitindex jedoch deutlich abgehängt - die Underperformance beträgt satte 15 Prozentpunkte. Mit Zertifikaten können Anleger das interessante Risikoprofil und Aufholpotenzial mit einem defensiven Ansatz ins Portfolio aufnehmen.

Kurzfristige Bonus-Strategie mit 14 Prozent Puffer (Dezember)

Das Capped-Bonus-Zertifikat der BNP (ISIN DE000PF5JWN2) zahlt bei Fälligkeit den Bonusbetrag (zugleich Höchstbetrag) von 95 Euro, sofern die Barriere bei 75 Euro (Puffer 14,2 Prozent) bis zum 17.12.21 niemals verletzt wird (ansonsten Barausgleich). Beim Kaufpreis von 89,87 Euro errechnet sich ein Renditepotenzial von 5,13 Euro oder 22,4 Prozent p.a. Moderates Aufgeld von 2,7 Prozent.

Mittelfristige Discount-Strategie mit 9 Prozent Puffer (März)

Mit einem Discount-Zertifikat von Morgan Stanley lassen sich beim Preis von 79,74 Euro und einem Cap von 85 Euro maximal 5,26 Euro oder 13 Prozent p.a. erzielen, wenn die Aktie am Bewertungstag 18.3.22 mindestens auf Höhe des Caps schließt (ansonsten Barausgleich). Der Sicherheitspuffer des Zertifikats mit der ISIN DE000MA7D368 beträgt 8,7 Prozent.

Mittelfristige Einkommensstrategie mit 6,4 Prozent Kupon p.a. (Juni)

Einen fixen Kupon von 6,4 Prozent p.a. zahlt die Aktienanleihe der DZ Bank (ISIN DE000DV32QJ5). Durch den Kauf unter pari (aktuell 98,81 Prozent) steigt die effektive Rendite auf 8,1 Prozent p.a., sofern die Aktie am Bewertungstag 17.6.22 auf oder über dem Basispreis von 80 Euro schließt. Andernfalls erfolgt die Lieferung von 12 Aktien (= 1.000 Euro / 80 Euro, Bruchteile in bar). Puffer 8 Prozent.

ZertifikateReport-Fazit: Wer innerhalb der nächsten drei bis neun Monate zumindest von einer Seitwärtsbewegung der Vinci-Aktie ausgeht, kann sich mit den Zertifikaten oder der Aktienanleihe defensiv positionieren, kleinere Rücksetzer gut verkraften und attraktive Renditen erzielen.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Vinci-Aktien oder von Anlageprodukten auf Vinci-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Autor: Thorsten Welgen

Quelle: zertifikatereport.de