Resmed überzeugt mit steigenden Margen und Zollbefreiung. Analysten sehen weiteres Potenzial und erhöhen Kursziele. Was treibt das Wachstum an?

Medizintechnik mit Aufwärtspotenzial

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Resmed überzeugt die Märkte – und das nicht ohne Grund. Das Gesundheitsunternehmen präsentierte kürzlich solide Quartalszahlen und profitiert von einer entscheidenden regulatorischen Ausnahme. Doch was treibt die positive Stimmung wirklich an?

Margenwachstum und Zollbefreiung als Treiber

Die jüngsten Ergebnisse zeigen ein klares Bild: Resmed konnte seine Bruttomarge im Vergleich zum Vorjahr um 140 Basispunkte und zum Vorquartal um 70 Basispunkte steigern. Verantwortlich dafür sind Effizienzsteigerungen in Produktion und Logistik sowie eine günstigere Produktzusammensetzung.

Ein entscheidender Vorteil:

  • Resmeds Produkte sind weitgehend von US-Importzöllen befreit
  • Die Ausnahme gilt unter dem Nairobi-Protokoll für medizinische Geräte zur Behandlung chronischer Erkrankungen
  • Das Unternehmen erhielt offizielle Bestätigung der US-Regierung

Analysten sehen weiter Luft nach oben

Macquarie Group bekräftigt seine "Outperform"-Einstufung und sieht ein Kursziel, das fast 30% über dem aktuellen Niveau liegt. Die Experten erwarten, dass die Zollbefreiung, neue Produkte und die Margenexpansion den kürzlich gesunkenen Bewertungsmultiplikator wieder steigen lassen.

Goldman Sachs geht sogar noch weiter: Die Investmentbank erhöhte ihr Kursziel auf 49,30 Dollar und behält ihre "Conviction Buy"-Empfehlung bei. Besonders überzeugt zeigen sich die Analysten von der stabilen Margenentwicklung.

Für das vierte Quartal erwartet Resmed eine ähnliche Marge wie im dritten Quartal, was sich innerhalb der prognostizierten Spanne von 59-60% für das zweite Halbjahr 2025 bewegt. Ein klares Signal für stabile Erträge – und ein Grund, warum Anleger dem Gesundheitsunternehmen derzeit wieder verstärkt vertrauen.

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