Podcast #33 mit Alexander Toth on air

„Von Bullen und Bären” Folge #33 ist fertig. Diesmal werfen Ernst Huber von der DADAT Bank und Alexander Toth (RCM) einen Blick auf die Entwicklung am Rohstoffmarkt - und die Folgen von ESG für den Bereich. Hier zum Anhören eine ­Zusammenfassung auf Seite 5.

Soll / Ist Agrana erzielte im 1. Quartal des Geschäftsjahrs 2022/23 einen Umsatz von 886,3 Millionen Euro (plus 25,6%), ein EBITDA von 72,1 Millionen (plus 60,9%), ein Operatives Ergebnis von 44,9 Mio. (plus 140,1%), ein EBIT von 51,6 Millionen (plus 146,9%) und einen Überschuss von 36,1 Millionen (plus 198,3%). Die Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung für den Umsatz lag bei 841,0 Mio. Euro, das Operative Ergebnis wurde mit 59,6 Mio. erwartet und der Überschuss mit 31,9 Millionen Euro. Aktuell gibt es von Analysten 0x Kaufen, 3x Halten und 0x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 17,7 Euro - Potenzial: plus 5 Prozent.

Die Notenbanken haben es verbockt (Marc-Oliver Lux Dr. Lux & Präuner GmbH & Co. KG in München)

Die Zinswende läuft aus Sicht der Märkte nicht gut. Die Notenbanken sehen sich ­genötigt, ihre ­Zinsanhebungen zu beschleunigen.

MIX

»Analysen zu österreichischen Aktien: Berenberg reduziert für AT&S die Empfehlung von Halten auf Verkaufen - und erhöht das Kursziel von 27,0 auf 38,0 Euro. Die einzige kritische Stimme. Letzter Kurs: 43,9 Euro - durchschnittliches Kursziel: 69,29 Euro. Kepler Cheuvreux erhöht für Rosenbauer die Empfehlung von Halten auf Kaufen - und reduziert das Kursziel von 57,0 auf 40,0 Euro. Letzter Schlusskurs: 30,3 Euro - durchschnittliches Kursziel: 44,0 Euro. First Berlin reduziert für Valneva die Empfehlung von Kaufen auf Add - und das Kursziel von 22,1 auf 12,0 Euro. Letzter Schlusskurs: 10,39 Euro - durchschnittliches Kursziel: 14,05 Euro.< »Agrana hat im ersten Quartal des Geschäftsjahrs 2022/23 einen deutlich höheren Gewinn erzielt (siehe Tabelle). Dies auch wegen der "sehr positiven Entwicklung" im Geschäftsbereich Ethanol. Ein besser laufendendes Fruchtsaftkonzentratgeschäft ließ den Betriebsgewinn im Segment Frucht auf 19,9 Mio. Euro (Vorjahr: 15,9 Mio. Euro) steigen. Erfreulich sei auch, dass "nach langer Zeit" mit plus 2,4 Mio. Euro wieder ein positives Quartals-Ebit im Segment Zucker erwirtschaftet wurde. Das sehr starke Ebit-Anstieg im Stärke-Geschäftsbereich auf 29,3 Mio. Euro (Vorjahr: 11,5 Mio. Euro) ist laut Agrana "auf den margenstarken Geschäftsbereich Ethanol sowie auf die allgemein noch preisgesicherten Rohstoffe (inklusive Energie) zurückzuführen". Für das Gesamtjahr 2022/23 rechnet das Agrana-Management mit einem "sehr deutlichen Anstieg" beim Ergebnis der Betriebstätigkeit und mit einem "deutlichen Anstieg" beim Konzernumsatz. »Andritz hat einen Millionen-Auftrag in der Schweiz an Land gezogen und wird alle vier Kaplanturbinen des Wasserkraftwerks Ryburg-Schwörstadt sanieren. Das Laufwasserkraftwerk ist mit 120 Megawatt das leistungsstärkste Wasserkraftwerk am Hochrhein. Über den Auftragswert gab es seitens Andritz keine Angaben, doch vergleichbare Aufträge bewegen sich im Bereich um etwa 30 Mio. Euro.< »AT&S. Laut Bloombergs-Meldung baute POINT72 AM eine Netto-Short-Position in AT&S von 0,55% des Aktienkapitals auf. Das ist die einzige offiziell gemeldeten Leerverkaufsposition.< »UBM Development verkaufte in Wien ein Gewerbeobjekt sowie drei Baurechtsliegenschafen um insgesamt 39,07 Mio. Euro. Nach dem Verkauf aller 165 Eigentumswohnungen in der Siebenbrunnengasse 21 hat die UBM nun auch das angeschlossene Gewerbeobjekt in der Stolberggasse 26 im fünften Wiener Gemeindebezirk erfolgreich veräußert. Die Immobilie umfasst 6.121 m² Mietfläche sowie eine Tiefgarage mit 130 Stellplätzen. Der Verkaufserlös liegt bei 24,5 Mio. Euro, Käufer ist ein österreichisches Family Office. Der Verkauf von drei Baurechtsliegenschaften im ersten Wiener Gemeindebezirk wiederum brachte einen Verkaufserlös von 14,57 Mio. Euro. Die Liegenschaften befinden sich in der Blutgasse, der Schönlaterngasse sowie in der Sonnenfelsgasse. Verkäuferin ist ein Joint-Venture von UBM und Invester United Benefits.< »voestalpine. Im Rahmen der 30. ordentlichen Hauptversammlung wurde für das Geschäftsjahr 2021/22 eine Dividende von 1,20 Euro je Aktie beschlossen. Das entspricht einer Erhöhung von 140% gegenüber dem Vorjahr (0,50 Euro). Die Dividende gelangt am 18. Juli 2022 zur Auszahlung (Ex-Dividendentag: 14. Juli 2022). < »Warimpex hat in der polnischen Stadt Łódź das Bürogebäude Red Tower mit einer Gesamtfläche von über 12.000 m² erworben. Nach dem andel’s Hotel und dem Ogrodowa Office handelt es sich dabei um die dritte Investition von Warimpex in der zentralpolnischen Stadt. < »Internationale ­Unternehmensnews: Der Online-Händler About You <DE000A3CNK42> ist trotz des durch Inflation und Ukraine-Krieg erschwerten Marktumfelds im ersten Geschäftsquartal weiter gewachsen. Jedoch ließ das Tempo im Vergleich zum vorangegangenen Quartal nach. Der Erlös kletterte von März bis Mai im Vergleich zum Vorjahr um 19,4 Prozent auf gut 504 Millionen Euro. Das bereinigte Ebitda belief sich auf minus 28,8 Millionen Euro nach minus 12,3 Millionen Euro im Vorjahr. Der US-Pharmakonzern Merck & Co <US58933Y1055> befindet sich bei seiner geplanten milliardenschwere ­Übernahme des Biotech-Unternehmens Seagen <US81181C1045> laut "Wall Street Journal" auf der Zielgeraden. Die Transaktion könne ein Volumen von bis zu 40 Milliarden Dollar haben. Merck und Seagen würden derzeit für eine Aktie des Biotech-Unternehmens rund 200 US-Dollar veranschlagen. Seagen ist auf Krebstherapien spezialisiert. Dank der anhaltend starken Chip-Nachfrage hat der Elektronikriese Samsung <KR7005930003> für das zweite Quartal 2022 hohe Zuwächse verzeichnet. In seinem Ergebnisausblick für den Zeitraum April bis Juni geht der Weltmarktführer bei Speicherchips, Smartphones und Fernsehern von einem Anstieg des operativen Gewinns um 11,4 Prozent auf 14 Billionen Won (etwa 10,5 Mrd Euro) aus. Beim Umsatz erwartet Samsung Electronics einen Anstieg um 21 Prozent auf 77 Billionen Won. Der Softwareanbieter Suse <LU2333210958> hat sich im zweiten Geschäftsquartal besser entwickelt als am Markt erwartet. Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um fast ein Fünftel auf 161,3 Millionen US-Dollar. Das bereinigte Ebitda stieg um 22 Prozent auf 58,6 Millionen Dollar.< »Internationale ­Analysenews: Credit Suisse hat das Kursziel für Adidas <DE000A1EWWW0> von 193 auf 155 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Underperform" belassen. Warburg Research hat Adva <DE0005103006> von "Buy" auf "Hold" abgestuft und das Kursziel von 17,50 auf 16,50 Euro gesenkt. JPMorgan hat Hugo Boss <DE000A1PHFF7> für die bevorstehende Berichtssaison nach dem zweiten Quartal auf "Positive Catalyst Watch" gesetzt. Grundsätzlich stuft JPMorgan die Aktien weiter beim Kursziel von 64 Euro mit "Neutral" ein. Oddo BHF hat Indus Holding <DE0006200108> mit "Outperform" und einem Kursziel von 28 Euro in die Bewertung aufgenommen. Berenberg hat Rio Tinto <GB0007188757> von "Hold" auf "Sell" abgestuft und das Kursziel von 6500 auf 4200 Pence gesenkt. Jefferies hat Salzgitter <DE0006202005> von "Buy" auf "Hold" abgestuft und das Kursziel von 55 auf 23 Euro gesenkt. < <APA/dpa-AFX/Bloomberg/Reuters/red>

Es findet eine Verschiebung statt, welche Rohstoffe gefragt sind (Alexander Toth, Raiffeisen Capital Management (RCM)

In Folge 33 des Podcast „Von Bullen und Bären“ hatten wir den Rohstoff-Spezialisten und Fondsmanager des Raiffeisen-Active-Commodities, Alexander Toth, zu Gast. Über die Gründe des Anstiegs der Rohstoffpreise, die weiteren Zukunftsaussichten und den idealen Rohstoffinvestor.

Philips – lockt die ­Bewertung zum defensiven Einstieg? (von Walter Kozubek ZertifikateReport-Herausgeber)

Wer mit unveränderten Kursen rechnet, setzt auf ein Discount-Zertifikat mit einem Cap bei 20 Euro: Das Produkt der SG mit der ISIN DE000SH84VX4 liefert beim Preis von 18,50 Euro maximal 1,50 Euro oder 36,7 Prozent p.a., sofern die Aktie am Bewertungstag 16.9.22 das Cap nicht unterschreitet (Puffer 8,5 Prozent).

(S&P500-Index, Schluss)

Northrop Grumman 3,77%Northrop Grumman 3,77%L3Harris Technol. 3,74%Constellation Energy 3,31%WW Grainger Inc 3,28%West Pharmaceutical 3,10%Catalent Inc 3,03%Cadence Design 2,90%Howmet Aerospace 2,70%Rollins Inc 2,60%Moderna Inc 2,58%Norwegian Cruise -9,55%Royal Caribbean -7,19%Carnival Corp -6,82%Caesars Entertain. -4,59%Penn National Gam. -3,99%HCA Healthcare Inc -3,82%Bath & Body Works -3,75%EOG Resources Inc -3,73%Aptiv PLC -3,41%General Motors Co -3,40%

(BE500-Index, heute)

Tenaris SA 6,71%Tenaris SA 6,71%Faurecia SE 6,20%Valeo 5,44%AIB Group PLC 5,28%Renault SA 5,04%UniCredit SpA 4,92%Volvo Car AB 5,01%Banco de Sabadell 4,65%Pirelli & C SpA 4,50%BMW 4,48%Chr Hansen Holding -8,08%Entain PLC -5,75%Persimmon PLC -4,91%Sinch AB -3,50%TOMRA Systems -2,92%Coca-Cola HBC AG -2,54%Wallenstam AB -2,14%AVEVA Group PLC -1,13%Evolution AB -2,07%Kinnevik AB -1,79%

(HDAX-Index, heute)

Porsche Automobil 5,97%Porsche Automobil 5,97%AIXTRON SE 5,33%Volkswagen AG 5,29%BMW 4,69%Mercedes-Benz 4,39%HUGO BOSS AG 4,30%Delivery Hero SE 4,18%Continental AG 4,04%Uniper SE 3,52%Daimler Truck AG 3,91%MorphoSys AG -2,35%SUSE SA -2,25%Symrise AG -0,87%Siemens Health. -0,75%Deutsche Wohnen -0,73%QIAGEN NV -0,70%Henkel AG & Co -0,43%TAG Immobilien AG -0,37%LEG Immobilien SE -0,33%Carl Zeiss Meditec -0,25%

(ATXPrime-Index, heute)

Erste Group Bank 3,51%Erste Group Bank 3,51%Kapsch TrafficCom 3,14%SBO 2,94%BAWAG Group AG 2,34%voestalpine AG 2,43%Wienerberger AG 2,42%Vienna Insurance Gr. 2,15%Strabag SE 2,07%ANDRITZ AG 2,08%Raiffeisen Bank 1,98%AT&S -9,81%Marinomed Biotech -1,23%UBM Development -0,85%S IMMO AG -0,22%Warimpex -0,24%IMMOFINANZ AG 0,00%Frequentis AG 0,00%Flughafen Wien AG 0,00%DO & CO AG 0,00%AMAG Austria Metall 0,00%