Nachhaltig mit dem gewissen Impact
14.06.2019 | 23:56
Fonds des Monats Juni 2019 – NOMINIERUNG II: Im Juni geht Swisscanto mit dem Swisscanto (LU) Bond Fund Sustainable Global Credit AAH EUR ins Rennen um den Fonds des Monats: Impact ist hier Schlagwort wie auch Corporate Governance und Rising Stars.
Globale Nachhaltigkeitsfonds gibt es mittlerweile viele. Da fällt es für Anleger oft schwer, die kleinen Unterschiede zwischen den einzelnen Produkten herauszuarbeiten. Einen Nachhaltigkeitsfonds schickt auch Jan Sobotta, Leiter Wholesale u.a. für Österreichs beim Nachhaltigkeitspezialisten Swisscanto ins Rennen um den Titel des Fonds des Monats.
Ansatz. Der Fonds investiert weltweit in Unternehmensanleihen mit dem Ziel, durch optimale Allokation in verschiedene Ratingsegmente die Renditen von Investment Grade Anleihen zu übertreffen. Dabei tätigt der Fonds Investitionen in Anleihen mit Investment Grade-Rating sowie als Beimischung auch in Anleihen aus dem High Yield Segment. Der Fonds nutzt die Opportunitäten in Bezug auf Zinskurven, Kreditzyklen und makroökonomische Entwicklungen und berücksichtigt dabei die Nachhaltigkeitskriterien gemäß ‘Sustainable-Ansatz’. Das Fremdwährungsrisiko wird gegenüber der Referenzwährung der Anteilsklasse abgesichert.
Einen Schwerpunkt innerhalb des Nachhaltigkeitsbereichs legt das Fondsmanagement auf den Bereich Corporate Governance und verweist als Begründung dafür auf entsprechende Studien, etwa der Kreditratingagentur S&P, die belegen, dass sich eine verantwortungsbewusste und auf langfristige Wertschöpfung ausgerichtete Unternehmensführung und -kontrolle positiv auf den Wert von Unternehmensanleihen auswirkt.
Eine weitere ‘Spezialität’ des Fonds: es werden aktiv sogenannte ‘Rising Stars’ im Portfolio beigemischt. Das sind Unternehmen, die auf der Schwelle zur Hochstufung von High Yield auf ein Investment Grade stehen.
Klimawandel ist ein weiteres Schwerpunktthema im Fonds. Heißt, Unternehmen die Kohle fördern oder deren Geschäftsmodell zu einem großen Teil aus der Verstromung dieser besteht, werden als Investment ausgeschlossen um dem Risiko zu entgehen, dass dieses Geschäftsmodell im Zuge der CO2-Debatte unter Druck gerät. Kurzum: Ein proprietäres ESG-Scoring-Modell, welches Anlagen anhand von rund 45 ESG-Faktoren analysiert, zielt darauf ab, dass Nachhaltigkeitsrisiken minimiert werden und zukunftsträchtige Anlagemöglichkeiten wahrgenommen werden. Im Rahmen einer Impact-Bewertung wird zusätzlich auch der gesellschaftlichen Nutzen einer Anlage bestimmt. Dabei wird breit diversifiziert angelegt, um Einzeltitelrisken zu reduzieren (in etwa 120 Titel). Dabei liegt das durchschnittliche Rating eines Portfolio-Unternehmens bei BBB+ und weist einen Zinskupon von 3,65 Prozent aus.
Für wen sich dieser Fonds eignet beschreibt Sobotta so: „Der Fonds eignet sich als Basisinvestment sowohl für private als auch für institutionelle Anleger, die im Bereich globale Investment Grade-Unternehmensanleihen eine auf Impact fokussierte Nachhaltigkeitsphilosophie berücksichtigt haben möchten. Dabei ermöglicht dieser Fonds Investoren, bei Ihrer Anlagetätigkeit Reputations- und Umweltrisiken zu reduzieren und Verantwortung zu übernehmen für die Umwelt und Gesellschaft. Sie profitieren von attraktiven Ertragschancen von nachhaltigen Unternehmensanleihen mit Beimischung von Titeln aus dem Hochzinssegment.”
Erfolg. Die Anlagehistorie des Fonds ist noch kurz. Der Vergleich seit Jahresbeginn passt aber. Die plus 5,1 Prozent des Fonds liegen um 1,1 Prozentpunkte über der Wertentwicklung der entsprechenden Morningstar-Kategorie.
INFO Swisscanto (LU) Bond Fund Sustainable Global Credit AAH EUR
ISIN: LU1813279442 (A)*
Fondstyp: Rentenfonds
KAG: Swisscanto
Auflage: 08.08.2018
Fondsvol.: 71,6 Mio. Euro
Währung: Euro
Ausgabeaufschlag: max. 3,0%
Verwaltungsgeb.: 0,85% p.a.
Rücknahmepreis: 102,48 Euro
Performance YTD: +5,1%
Total Expense Ratio (TER)**: 1,11%
*Ausschütter, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens