Verbio SE: Herausfordernde Marktbedingungen in Q1 2024/25; optimistischer Ausblick für H2 2024/25

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Verbio SE: Herausfordernde Marktbedingungen in Q1 2024/25; optimistischer

Ausblick für H2 2024/25

12.11.2024 / 08:00 CET/CEST

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Herausfordernde Marktbedingungen in Q1 2024/25; optimistischer Ausblick für

H2 2024/25

* Q1 2024/25 EBITDA liegt unter dem vergleichbaren Vorjahres- und

Vorquartal

* Prognose bestätigt: Verbio erwartet signifikante Ergebnissteigerung in

H2 2024/25

* Verbio bewertet Entwurf des BMUV zur Bekämpfung der Auswirkungen des

Klimabetrugs positiv

Leipzig, 12. November 2024 - Verbios Ergebnis vor Zinsen, Steuern und

Abschreibungen (EBITDA) lag bei EUR -6,6 Mio. (Q1 2023/24: EUR 48,8 Mio.).

Das Marktumfeld für Biokraftstoffe schwächte sich im ersten Quartal in

Europa weiter ab, und die Bruttomarge sank deutlich. Diese Entwicklung wurde

maßgeblich durch eine geringere Nachfrage nach

Treibhausgas-(THG)-Minderungen im deutschen Markt beeinflusst. Dagegen

konnte Verbio im ersten Halbjahr 2023/24 noch von vertraglich fixierten,

attraktiveren THG-Prämien profitieren, sodass die Vergleichsbasis auf einem

hohen Level liegt.

Gleichzeitig belasteten Wertänderungen finanzieller Vermögenswerte aufgrund

des schwachen Dollars sowie Änderungen im beizulegenden Zeitwert offener

Warentermingeschäfte das Ergebnis mit insgesamt EUR -5,3 Mio. Zum ersten Mal

konnten damit die europäischen Aktivitäten die wachstumsbedingten

EBITDA-Verluste in Q1 2024/25 in Nordamerika nicht decken.

Im ersten Quartal investierte Verbio EUR 25,9 Mio. in Sachanlagen (Q1

2023/24: EUR 44,7 Mio.). Die Investitionen betrafen hauptsächlich die Anlage

in South Bend, die Erweiterung der Anlagen und Tankstelleninfrastruktur in

Deutschland sowie in die Anlage zur Herstellung von Spezialchemikalien aus

Rapsölmethylester (Biodiesel).

Das Net Debt lag zum 30. September 2024 bei EUR 63,1 Mio. (30.06.2024: EUR

32,9 Mio.), die Eigenkapitalquote bei 65,0 % (30.06.2024: 67,4 %).

Das Segment Biodiesel stützt das Q1 2024/25 Ergebnis

Im Segment Biodiesel erwirtschaftete Verbio im ersten Quartal 2024/25 einen

Umsatz von EUR 197,1 Mio. (Q1 2023/24: EUR 322,8 Mio.). Maßgeblich für die

Umsatzentwicklung waren bei stabilen Produktionsmengen die stark gesunkenen

Biodieselpreise und geringeren THG-Quotenverkäufe in Europa. Darüber hinaus

führte die seit Dezember 2023 angepasste Ausgestaltung der Ein- und

Verkaufsverträge für die Produktionsmengen in Kanada, die wirtschaftlich als

Lohnverarbeitungsvertrag zu betrachten sind, zu einer EBITDA-neutralen

Reduktion der Umsatzerlöse und Materialeinsätze gegenüber dem

Vorjahresvergleichszeitraum.

Das EBITDA betrug EUR 15,4 Mio. im ersten Quartal 2024/25 nach EUR 44,9 Mio.

im ersten Quartal 2023/24. Neben der geringeren absoluten Produktmarge trotz

vorteilhafter Rapsöleinkäufe im Vergleich zum Markt wirkten sich auch die

niedrigen THG-Quotenpreise in Europa negativ auf das Ergebnis gegenüber Q1

2023/24 aus.

Im Segment Bioethanol/Biomethan konnte der Umsatz dank gestiegener

Produktions- und Absatzmengen trotz rückläufiger Verkaufspreise in allen

Regionen stabil gehalten werden (Q1 2024/25: EUR 157,5 Mio.; Q1 2023/24: EUR

162,0 Mio.). Im Vergleich zum Vorquartal (Q4 2023/24) gingen die

Produktionsmengen von Biomethan zurück, da in der sich im Hochlauf

befindenden Anlage in Nevada, Iowa (USA) der eingesetzte Rohstoff von Mais

auf Schlempe - einen Rückstand aus der Ethanolproduktion - umgestellt wurde.

Das EBITDA im Segment betrug im ersten Quartal EUR -21,5 Mio., verglichen

mit EUR 3,0 Mio. im ersten Quartal 2023/24. In Europa konnten die leicht

gefallenen Getreideeinstandspreise bei deutlich niedrigeren

THG-Quotenpreisen und -Prämien sowie rückläufigen Ethanolpreisen nicht zur

Stützung des Ergebnisses beitragen. Darüber hinaus belasteten negative

Warentermingeschäfte und Wertänderungen finanzieller Vermögenswerte aufgrund

des schwachen Dollars das Ergebnis. Die negative EBITDA-Veränderung im

Jahresvergleich daraus beläuft sich auf EUR 8,3 Mio. In den USA konnten die

wachstumsbedingten EBITDA-Verluste im Vergleich zum Vorjahresquartal dank

verbesserter Auslastung reduziert werden.

Prognose bestätigt: Signifikante Ergebnissteigerung in H2 2024/25 erwartet

Wie bereits in der Adhoc-Meldung am 10. September 2024 kommuniziert, und mit

der Veröffentlichung des Geschäftsberichts am 26. September bestätigt, geht

der Vorstand davon aus, im Geschäftsjahr 2024/25 ein EBITDA in der

Größenordnung von EUR 120 Mio. bis EUR 160 Mio. zu erzielen. Aufgrund der

geplanten Investitionen in die Erweiterung der Produktionskapazitäten in

Europa und Nordamerika sowie in den Zukunftsbereich biobasierter

Spezialchemikalien wird eine Erhöhung der Nettofinanzverschuldung auf eine

Größenordnung von maximal EUR 190 Mio. zum Ende des Geschäftsjahres

erwartet.

Den am 20. September veröffentlichten Entwurf des Bundesumweltministeriums

(BMUV) begrüßt Verbio grundsätzlich: Es wird ein positiver Effekt durch den

Verkauf von THG-Quoten im 2. Halbjahr zu signifikant höheren Preisen

erwartet. Es bestehen jedoch Unsicherheiten, ob der Entwurf zum Jahresende

zu einer Wertminderung des THG-Quotenbestands durch den Ansatz mit

niedrigeren Nettoveräußerungserlösen (nach IAS 2) je nach der weiteren

THG-Quotenpreisentwicklung in 2024 führt. Durch eine potenzielle

Wertminderung und unter der Annahme zukünftig steigender THG-Quotenpreise

würden stille Reserven gebildet, die ab 2027 realisiert werden können.

Der Entwurf sieht vor, für die Jahre 2025 und 2026 die Möglichkeit

auszusetzen, überschüssige THG-Minderungen eines Verpflichtungsjahres auf

das darauffolgende Jahr zu übertragen. Diese Aussetzung der Übertragung von

THG-Quoten zielt darauf ab, die Nachfrage nach Quotenerfüllungsoptionen

sowie den Preis für THG-Quoten in den Jahren 2025 und 2026 zu steigern. Seit

der Veröffentlichung des Entwurfs ist die Nachfrage für das THG-Quotenjahr

2024 nahezu vollständig zurückgegangen.

Die Stellungnahmefrist der Verbände zum Entwurf des BMUV endete am 11.

Oktober 2024. Ein Kabinettsbeschluss wird bis Ende November erwartet.

Claus Sauter, Vorstandsvorsitzender der Verbio SE kommentiert: "Das Ergebnis

im ersten Quartal ist nicht zufriedenstellend. Der wesentliche Anteil des

EBITDA-Rückgangs begründet sich in der Bruttomarge. Hier sehen wir die

Auswirkungen der schwierigen Marktbedingungen in Europa. Diese können sich

aber schnell drehen: Durch den BMUV-Entwurf entfällt für

Quoten-Verpflichtete in Deutschland die Möglichkeit, im Jahr 2024 erzielte

CO-Einsparungen auf 2025 anzurechnen. Im Quotenjahr 2024 wird dieser

Übertrag aus 2023 voraussichtlich rund 6 Mio. Tonnen CO betragen. Der

Wegfall von UERs als Erfüllungsoption ab 2025 erfordert zudem eine

Kompensation von ca. 2 Mio. Tonnen CO durch mehr Elektromobilität sowie

flüssige und gasförmige Biokraftstoffe. Zusammen mit der geplanten Anhebung

der THG-Quote ergibt sich aus diesen Effekten die bislang stärkste jährliche

THG-Einsparungssteigerung von ca. 10 Mio. Tonnen im Verkehrssektor, die im

selben Jahr erzielt werden muss. Kontrollen der Nachhaltigkeitsnachweise der

eingesetzten Optionen zur CO2-Minderung bleiben unverzichtbar."

Verbio Kennzahlen

in Mio. EUR Q1 23/24 Q1 24/25 yoy Q4 23/24 qoq

Produktion

Biodiesel (t) 161.291 161.833 0,3% 154.165 5,0%

Bioethanol (t) 122.692 140.029 14,1% 142.863 -2,0%

Biomethan (MWh) 243.187 271.203 11,5% 300.048 -9,6%

Umsatz 488,1 358,0 -26,7% 339,9 5,3%

Biodiesel 322,8 197,1 -39,0% 196,8 0,2%

Bioethanol/Biomethan 162,0 157,5 -2,8% 139,9 12,6%

EBITDA 48,8 -6,6 n.a. 39,5 n.a.

EBITDA-Marge 10,0% n.a. n.a. 11,6% n.a.

Biodiesel 44,9 15,4 -65,7% 28,5 -45,9%

EBITDA-Marge 13,9% 7,8% -6,1pp 14,5% -6,6pp

Bioethanol/Biomethan 3,0 -21,5 n.a. 9,9 n.a.

EBITDA-Marge 1,9% n.a. n.a. 7,0% n.a.

in Mio. EUR 30.06.2024 30.09.2024 +/-

Nettofinanzverschuldung 32,9 63,1 91,8%

Eigenkapitalquote 67,4% 65,0% -2,4pp

Ausführliche Informationen über die Geschäftsentwicklung in den ersten drei

Monaten des Geschäftsjahres 2024/25 finden Sie in der Quartalsmitteilung zum

30. September 2024, die ab 08:30 Uhr (MEZ) unter

www.verbio.de/finanzberichte abrufbar ist.

Über Verbio

Wir bei Verbio machen mehr aus Biomasse: In unseren Bioraffinerien

verarbeiten wir Roh- und Reststoffe aus der regionalen Landwirtschaft zu

klimafreundlichen Kraftstoffen, grüner Energie und erneuerbaren Produkten

für Chemie und Landwirtschaft. Darüber hinaus stellen wir hochwertige

Komponenten aus nachhaltig erzeugter Biomasse für die Futter- und

Nahrungsmittelindustrie bereit. An unseren Standorten in Europa, Asien und

Nordamerika beschäftigen wir ca. 1.400 Mitarbeitende. Unser Leitsatz

"Pioneering green solutions" fasst zusammen, was unser internationales Team

antreibt: Mit innovativen Technologien und grünen Lösungen gestalten wir den

gesellschaftlichen und industriellen Wandel hin zu Klimaneutralität und

ökologischer Produktion. Wir tragen dazu bei, die natürlichen Ressourcen zu

bewahren und nachfolgenden Generationen eine lebenswerte Erde zu

hinterlassen. Dabei verbinden wir globales Wachstum mit wirtschaftlichem

Erfolg, gesellschaftlicher Verantwortung und Versorgungssicherheit. Die

Verbio-Aktie (ISIN DE000A0JL9W6 / WKN A0JL9W) ist seit Oktober 2006 im Prime

Standard der Frankfurter Wertpapierbörse gelistet. Unser Hauptsitz ist in

Zörbig, Deutschland.

Wichtiger Hinweis

Diese Veröffentlichung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, welche

auf Annahmen und Schätzungen der Unternehmensleitung der Verbio SE beruhen.

Auch wenn die Unternehmensleitung der Ansicht ist, dass diese Annahmen und

Schätzungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung

und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen Annahmen und

Schätzungen aufgrund vielfältiger Faktoren erheblich abweichen. Zu diesen

Faktoren können beispielsweise die Veränderung der gesamtwirtschaftlichen

Lage, der gesetzlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen in Deutschland

und der EU sowie Veränderungen in der Branche gehören. Verbio übernimmt

keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung

und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser

Veröffentlichung geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden.

Kontakt:

Verbio SE

Ritterstraße 23 (Oelßner's Hof)

04109 Leipzig

Alina Köhler (IR)

Ulrike Kurze (PR)

Tel: +49(0)341/308530-299

E-Mail: ir@verbio.de/pr@verbio.de

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