DGAP-Adhoc: PSP Swiss Property mit einem erfolgreichen 1. Quartal 2022.Verbesserte Ebitda-Prognose. (deutsch)
19.08.2022 | 06:56
PSP Swiss Property mit einem erfolgreichen 1. Quartal 2022.Verbesserte Ebitda-Prognose.
PSP Swiss Property AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
PSP Swiss Property mit einem erfolgreichen 1. Quartal 2022. Verbesserte
Ebitda-Prognose.
19.08.2022 / 06:55 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Quartalsergebnis per 31. März 2022 (3 Monate)
PSP Swiss Property hat ein sehr gutes operatives Ergebnis erzielt und sieht
sich durch ihr hochwertiges Qualitätsportfolio sowie der starken
Kapitalstruktur gut positioniert.
Immobilienportfolio
Der Bilanzwert des Portfolios betrug per Ende Juni 2022 CHF 9.344 Mrd. (Ende
2021: CHF 9.127 Mrd.), die Leerstandsquote belief sich auf 3.7% (Ende 2021:
3.8%).
Durch gezielte Transaktionen haben wir insbesondere unser Zürcher und Genfer
Portfolio bereits im Q1 2022 weiter optimiert und somit die Ertragsqualität
verbessert. Im Q2 2022 wurden weder Anlageliegenschaften noch
Entwicklungsprojekte gekauft oder verkauft.
Mit Wirkung per 17. Februar 2022 haben wir mit der Swiss Life AG und der
Anlagestiftung Swiss Life einen Asset-Swap durchgeführt. Erworben haben wir
dabei für insgesamt CHF 67.6 Mio. zwei Geschäftsliegenschaften in Zürich, an
der Lintheschergasse 10 und an der Mühlebachstrasse 2 / Falkenstrasse 30. Im
Gegenzug haben wir für insgesamt CHF 59.4 Mio. drei Immobilien verkauft (Rue
du Pont 22 in Lausanne, Lintheschergasse 23 und Löwenstrasse 16 in Zürich).
Ferner haben wir Ende Februar 2022, mit Wirkung per 1. Januar 2022, für CHF
64.0 Mio. an bester Innenstadtlage in Genf die Geschäftsliegenschaft am
Place de la Synagogue 3-5 / Rue Jean-Petitot 4-6 erworben. Per 30. März 2022
haben wir das peripher gelegene Entwicklungsprojekt «Grand-Pré» in Genf für
CHF 60.5 Mio. verkauft. Hinzu kamen während der Berichtsperiode weitere
Verkäufe von Stockwerkeinheiten der Wohnüberbauung «Residenza Parco Lago» in
Paradiso (Lugano).
Ende Juni 2022 betrug die Leerstandsquote 3.7% (Ende 2021: 3.8%). Vom
gesamten Leerstand sind 0.6 Prozentpunkte auf laufende Sanierungsarbeiten
zurückzuführen. Von den 2022 auslaufenden Mietverträgen (CHF 54.8 Mio.)
waren per Ende Juni 2022 90% erneuert. Die sogenannte Wault (weighted
average unexpired lease term) des Gesamtportfolios betrug 4.2 Jahre. Die
Wault der zehn grössten Mieter, die rund 30% der Mieterträge beitragen, lag
bei 3.5 Jahren.
Immobilienmarkt
Der Bürovermietungsmarkt hat sich in den letzten Quartalen verbessert und
blieb auch in jüngster Vergangenheit intakt. Die Nachfrage nach attraktiven
Büro- und Verkaufsflächen ist an zentralen Lagen in unseren Hauptmärkten
Zürich und Genf gut. Auch der Basler Vermietungsmarkt hat sich insbesondere
im Q2 2022 entspannt beziehungsweise leicht verbessert. Der Vermietungsmarkt
für ältere Büroliegenschaften an B- und C-Lagen sowie periphere
Non-Food-Retail-Flächen bleibt herausfordernd.
Der Transaktionsmarkt für Objekte an guten innerstädtischen Lagen hat sich
gegenüber dem Q1 2022 kaum verändert. Einzig wurden weniger Transaktionen
beobachtet. Für solche Objekte mit hoher Cash-Flow-Visibilität ist der
Anlagebedarf weiterhin hoch; in der Folge verharren die Renditen auf tiefem
Niveau. Eine Abkühlung dieses Segmentes ist kurzfristig nicht zu erwarten.
Für Anlagen an peripheren Lagen oder für qualitativ nicht zeitgemässe
Liegenschaften sind hingegen die Renditen aufgrund der schwierigeren
Wirtschaftsentwicklung beziehungsweise wegen der etwas höheren langfristigen
Zinssätzen leicht gestiegen.
Halbjahresergebnis H1 2022 (6 Monate)
In der Berichtsperiode erwirtschafteten wir einen Gewinn ohne
Liegenschaftserfolge von CHF 124.5 Mio., was einer Zunahme um CHF 11.9 Mio.
oder 10.6% gegenüber der Vorjahresperiode entspricht (H1 2021: CHF 112.6
Mio.). Die Zunahme ist hauptsächlich auf höhere Mieteinnahmen (+ CHF 4.5
Mio.), höhere Gewinne aus dem Verkauf von Entwicklungsprojekten und
Stockwerkeigentum (+ CHF 6.2 Mio.) sowie mehr aktivierte Eigenleistungen (+
CHF 1.4 Mio.) zurückzuführen. Bei den Mieteinnahmen ist zu berücksichtigen,
dass im H1 2022 mit CHF 0.02 Mio. praktisch keine Corona-bedingten
Mietzinserlasse mehr angefallen sind (H1 2021: CHF 3.5 Mio.). Kostenseitig
stieg der Betriebsaufwand leicht um CHF 0.5 Mio. Die Finanzierungskosten
blieben mit CHF 5.7 Mio. stabil (H1 2021: CHF 5.8 Mio.). Der Gewinn pro
Aktie ohne Liegenschaftserfolge, welcher die Basis für die
Dividendenausschüttung bildet, betrug CHF 2.71 (H1 2021: CHF 2.45).
Der Reingewinn erreichte CHF 227.2 Mio. (H1 2021: CHF 371.4 Mio.). Der
Rückgang des Reingewinns um CHF 144.2 Mio. oder 38.8% gegenüber der
Vorjahresperiode erklärt sich durch die tiefere Portfolioaufwertung von CHF
131.9 Mio. gegenüber der Vorjahresperiode (H1 2021: CHF 325.0 Mio.). Der
Gewinn pro Aktie betrug CHF 4.95 (H1 2021: CHF 8.10).
Per Ende Juni 2022 betrug das Eigenkapital pro Aktie (Net Asset Value; NAV)
CHF 111.02 (Ende 2021: CHF 109.42). Der NAV vor Abzug latenter Steuern
belief sich auf CHF 134.06 (Ende 2021: CHF 131.84).
Solide Kapitalstruktur
Mit einem Eigenkapital von CHF 5.092 Mrd. per Ende Juni 2022 - entsprechend
einer Eigenkapitalquote von 54.1% - bleibt die Eigenkapitalbasis solide
(Ende 2021: CHF 5.019 Mrd. bzw. 54.7%). Das zinspflichtige Fremdkapital
betrug CHF 3.148 Mrd. bzw. 33.5% der Bilanzsumme (Ende 2021: CHF 3.013 Mrd.
bzw. 32.8%). Per Ende Juni 2022 lag der durchschnittliche
Fremdkapitalkostensatz bei tiefen 0.38% (Ende 2021: 0.40%). Die
durchschnittliche Zinsbindung betrug 4.5 Jahre (Ende 2021: 5.1 Jahre). Durch
die gut strukturierte Passiv-Seite unserer Bilanz ist das Exposure gegenüber
steigenden Zinssätzen limitiert. Aktuell stehen ungenutzte Kreditlinien von
CHF 895 Mio. (davon CHF 620 Mio. zugesichert) zur Verfügung.
PSP Swiss Property hat von Moodys ein Issuer Rating A3 sowie ein Senior
Unsecured Rating A3 (Ausblick stabil).
Ausblick 2022
Ein genauer Ausblick auf den Geschäftsimmobilienmarkt ist aufgrund der
aktuellen vielschichtigen Unsicherheiten schwierig. Wir gehen davon aus,
dass die Nachfrage nach modernen Büroflächen und attraktiven Verkaufsflächen
an zentralen Lagen anhält. Der Markt minderwertiger Büro- und
Verkaufsflächen-Angebote an peripheren Lagen bleibt wohl angespannt.
Unser Fokus bleibt unverändert: Wir modernisieren ausgewählte Immobilien,
entwickeln unsere Projekte weiter und bleiben aktiv in der Vermietung.
Zukäufe kommen nur in Frage, wenn sie langfristig Mehrwert in Aussicht
stellen. Nicht-strategische Immobilien werden wir weiterhin selektiv
verkaufen. Bezüglich Finanzierung halten wir an unserer bewährten
konservativen Politik fest.
Für das Geschäftsjahr 2022 erwarten wir neu einen Ebitda ohne
Liegenschaftserfolge von CHF 290 Mio. (bisher: über CHF 285 Mio.; 2021: CHF
278.8 Mio.). Bei den Leerständen rechnen wir per Ende 2022 nach wie vor mit
einer Quote von unter 4% (Ende Juni 2022: 3.7%).
Kennzahlen
Finanzielle Kennzahlen Ein- 2021 H1 H1 +/-1
heit 2021 2022
Liegenschaftsertrag CHF 1 309 153 157 2.9%
000 638 284 787
EPRA like-for-like Veränderung % -0.2 -1.4 3.22
Bewertungsdifferenzen der CHF 1 464 324 131
Liegenschaften 000 920 985 894
Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 20 059 15 21 502
(Vorräte) 000 349
Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 9 462 0 -447
(Anlageliegenschaften) 000
Total übrige Erträge CHF 1 4 971 1 2 630
000 265
Reingewinn CHF 1 595 371 227 -38.-
000 022 357 154 8%
Gewinn ohne Liegenschaftserfolge3 CHF 1 221 112 124 10.6-
000 124 583 478 %
Ebitda ohne Liegenschaftserfolge CHF 1 278 142 155 8.9%
000 756 378 060
Ebitda-Marge % 83.0 83.8 84.7
Bilanzsumme CHF 1 9 182 9 409 2.5%
000 479 879
Eigenkapital CHF 1 5 019 5 092 1.5%
000 087 161
Eigenkapitalquote % 54.7 54.1
Eigenkapitalrendite % 12.4 9.0
Zinspflichtiges Fremdkapital CHF 1 3 012 3 147 4.5%
000 749 635
Zinspflichtiges FK in % der % 32.8 33.5
Bilanzsumme
Portfoliokennzahlen
Anzahl Anlageliegenschaften Stück 158 161
Bilanzwert Anlageliegenschaften CHF 1 8 509 8 779 3.2%
000 792 484
Brutto-Rendite % 3.6 3.6
Netto-Rendite % 3.1 3.1
Leerstandsquote Periodenende (CHF) % 3.8 3.7
Anzahl Stück 18 14
Areale/Entwicklungsliegenschaften
Bilanzwert CHF 1 617 564 -8.5-
Areale/Entwicklungsliegenschaften 000 180 689 %
Personalbestand
Mitarbeiter/Vollzeitstellen Perso- 98/90 97/90
nen
Kennzahlen pro Aktie
Gewinn pro Aktie (EPS)4 CHF 12.97 8.10 4.95 -38.-
8%
EPS ohne Liegenschaftserfolge4 CHF 4.82 2.45 2.71 10.6-
%
EPRA EPS CHF 4.48 2.20 2.30 4.3%
Ausschüttung pro Aktie CHF 3.755 n.a. n.a.
Eigenkapital pro Aktie (NAV)6 CHF 109.42 111.02 1.5%
NAV vor Abzug latenter Steuern6 CHF 131.84 134.06 1.7%
EPRA NRV CHF 135.40 137.04 1.2%
Aktienkurs Periodenende CHF 113.70 106.20 -6.6-
%
1 Differenz zu H1 2021 bzw. Bilanzwert per 31. Dezember 2021.
2 EPRA like-for-like Veränderung ohne Effekt aus Covid-19 Mietzinserlasse
beträgt +0.3% (2021: -0.5%; H1 2021: +1.3%).
3 Der «Gewinn ohne Liegenschaftserfolge» entspricht dem Reingewinn ohne
Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne den Nettoerfolg aus Verkäufen
von Anlageliegenschaften und ohne den damit verbundenen Steueraufwand. Der
Erfolg aus den Verkäufen von selbst entwickelten Objekten ist hingegen
Bestandteil des «Gewinn ohne Liegenschaftserfolge» .
4 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.
5 Für das Geschäftsjahr 2021. Barauszahlung erfolgte am 6. April 2022.
6 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.
Weitere Informationen
Giacomo Balzarini, CEO · Tel. +41 (0)44 625 59 59 · Mobile +41 (0)79 207 32
40
Vasco Cecchini, CCO & Head IR · Tel. +41 (0)44 625 57 23 · Mobile +41 (0)79
650 84 32
Bericht und Präsentation sind unter www.psp.info verfügbar
www.psp.info/Finanzberichte
www.psp.info/Praesentationen
Heute, 9:30 Uhr (CET): Telefonkonferenz, Q & A only in Englisch
Registrierung (erforderlich) hier.
Agenda
8. November 2022 · Publikation Q1-Q3 2022
21. Februar 2023 · Publikation FY 2022
5. April 2023 · Ordentliche Generalversammlung 2023
5. Mai 2023 · Publikation Q1 2023
PSP Swiss Property - führendes Schweizer Immobilienunternehmen
PSP Swiss Property besitzt ein Immobilienportfolio im Wert von CHF 9.3 Mrd.
in den wichtigsten Schweizer Wirtschaftszentren und weist einen Börsenwert
von CHF 5.3 Mrd. aus. Die 97 Mitarbeitenden verteilen sich auf die Standorte
Basel, Genf, Zug und Zürich.
PSP Swiss Property ist seit März 2000 an der Schweizer Börse, SIX Swiss
Exchange, kotiert (Symbol: PSPN, Valor: 1829415, ISIN CH0018294154).
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Ende der Insiderinformation
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Sprache: Deutsch
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6300 Zug
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Telefon: +41417280404
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1423691 19.08.2022 CET/CEST
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AXC0037 2022-08-19/06:56
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