Die Commerzbank hatte bereits im Herbst vergangenen Jahres bis 2023 den Abbau von 4.300 Stellen der insgesamt gut 40.000 Vollzeitstellen und die Schließung von 200 der bundesweit 1.000 Filialen angekündigt. Allerdings hatte Finanzchefin Bettina Orlopp in den vergangenen Wochen wiederholt erklärt, spätestens im August mit den Zahlen zum zweiten Quartal einen neuen Sparplan vorstellen zu wollen. Wer dennoch oder gerade deswegen in die Commerzbank-Aktie mit einem Preisabschlag gegenüber dem aktuellen Aktienkurs einsteigen möchte, kann sich zum Beispiel das UBS Discount Zertifikat auf Commerzbank (WKN UD5644) genauer anschauen. (Stand: 29.06.2020)*
 
Der Commerzbank drohen nicht nur wegen der durch die Coronavirus-Pandemie ausgelösten Krise mehr Kreditausfälle. Die Bank mit der aufgehenden Sonne im Logo ist laut Bloomberg auch an einer Kreditfazilität über insgesamt 1,75 Milliarden Euro beteiligt, die Wirecard von einem Bankenkonsortium gewährt wurde. Wie hoch das Obligo der Commerzbank beim angeschlagenen Zahlungsabwickler ist, ist bislang nicht bekannt. Der Nachrichtensender ntv (27.06.2020) berichtet zudem, dass auch der US-Finanzinvestor Cerberus unruhig wird und Anfang Juni 2020 beim Aufsichtsrat einen Strategieschwenk sowie stärkere Sparbemühungen einforderte. Inwieweit die Gewerkschaften bei eventuell neuerlichen Einschnitten mitspielen werden, ist noch nicht ausgemacht. Mitte Juni 2020 stimmte Verdi-Vertreter und Commerzbank-Aufsichtsratsmitglied Stefan Wittmann in einem Interview mit der Nachrichtenagentur Reuters die Belegschaft allerdings bereits auf weitere Einschnitte ein: „Aus unserer Sicht hat die Bank eine Zukunft und deshalb werden wir alles unterstützen, was diese sichert und möglichst vielen Beschäftigten eine gute Perspektive gibt.“ (Stand: 29.06.2020)
Die Chance: Das UBS Discount Zertifikat auf Commerzbank (WKN UD5644) stellt zum Laufzeitende – ohne Berücksichtigung produktexterner Kosten Dritter – eine Seitwärtsrendite von aktuell 17,1 Prozent oder 17,3 Prozent p.a. in Aussicht. Um diese zu erreichen, muss die derzeit bei 3,95 Euro notierende Aktie auch am Verfalltag, dem 17. Juni 2021, über dem Cap von 3,50 Euro schließen. Da das Zertifikat mit einem Bezugsverhältnis von 1:1 aktuell einen Briefkurs von 2,99 Euro aufweist, errechnet sich ein aktueller Preisabschlag von 24,4 Prozent. Der Preisabschlag wirkt wie ein Teilschutz gegen begrenzte Kursverluste der Commerzbank-Aktie. Bitte beachten Sie auch die Hinweise zu Renditeangaben am Ende des Newsletters. (Stand: 29.06.2020)
Das Risiko: Das Discount Zertifikat ist nicht kapitalgeschützt. Schließt die Commerzbank-Aktie am Verfalltag, dem 17. Juni 2021, unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 1:1 auf oder unter dem Cap von 3,50 Euro, wird ein Zertifikat durch Lieferung einer Commerzbank-Aktie getilgt, sodass dann die aktuelle Maximalrendite nicht erreicht wird. Mit weiter sinkendem Kurs der Aktie verringert sich auch die mögliche Rendite zusätzlich. Ein Verlust auf das eingesetzte Kapital ergibt sich spätestens dann, wenn der Schlusskurs der Commerzbank-Aktie am Verfalltag unter dem jeweiligen Einstiegskurs des Discount Zertifikats liegt. Schließt die Aktie am Verfalltag über dem Cap, kommt es maximal zu einer Auszahlung in Höhe von 3,50 Euro je Zertifikat. An möglichen Kursanstiegen der zugrundeliegenden Aktie über den Cap hinaus ist das Discount Zertifikat nicht beteiligt. Bitte beachten Sie, dass der letzte Börsenhandelstag am 16. Juni 2021 ist, sodass am Verfalltag kein Verkauf über die Börse mehr möglich ist. Zudem können die handelbaren Stückzahlen begrenzt sein, auch weil sich die indikativ angezeigten Geld- und Briefkurse nur auf die jeweils angegebene Stückzahl beziehen. Eventuelle Dividenden der zugrundeliegenden Aktie werden nicht an Zertifikatinhaber ausgeschüttet. Zu beachten ist außerdem, dass Zertifikate während der Laufzeit Markteinflüssen (Volatilität, Entwicklung des Basiswertes, etc.) unterworfen sind, die ihren Wert (auch nachteilig) beeinflussen können – das kann bei einem vorzeitigen Verkauf zu Verlusten auf das eingesetzte Kapital führen. Produktexterne Kosten Dritter können die zum Laufzeitende hin in Aussicht gestellten potenziellen Renditen (Seitwärtsrendite und Maximalrendite) schmälern. Bitte beachten Sie hierzu auch die Hinweise zu Renditeangaben am Ende des Newsletters. Die Emittentin beabsichtigt, für eine börsentägliche (außerbörsliche) Liquidität in normalen Marktphasen zu sorgen. Investoren sollten jedoch beachten, dass ein Verkauf des Zertifikats gegebenenfalls nicht zu jedem Zeitpunkt möglich ist. Da Zertifikate als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung unterliegen, tragen Anleger zudem das Adressausfallrisiko der Emittentin und damit das Risiko, das eingesetzte Kapital im Falle eines Ausfalls der Emittentin (zum Beispiel aufgrund von Insolvenz) – unabhängig von der Entwicklung des Basiswerts oder anderer preisbeeinflussender Marktfaktoren – zu verlieren. Detaillierte Angaben über die Emittentin können dem Wertpapierprospekt entnommen werden, der nachfolgend zum Download bereitsteht und auch kostenlos bei der Emittentin bzw. einer von ihr benannten Stelle erhältlich ist.

UBS Discount Zertifikat auf Commerzbank (EUR)

 

ISIN DE000UD56449
Verfalltag 17.06.2021
Bezugsmenge 1,00
Cap 3,50 Euro
Abstand zu Cap -11,5%
Discount 24,4%
Seitwärtsrendite 17,1% / 17,3% p.a.
Kurs Basiswert 3,95 Euro
Briefkurs 2,99 Euro
 

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