AKTIEN IM FOKUS: Delivery Hero und Just Eat Takeaway weiter erholt nach Studie
17.05.2022 | 11:39
FRANKFURT/PARIS/LONDON (dpa-AFX) - Die Aktien der
Essenslieferdienste Delivery Hero
Das Investmenthaus Bryan Garnier empfiehlt nun die Papiere beider
Unternehmen zum Kauf - und rechnet mit Besserung, was einen derzeit
großen Kritikpunkt der Anleger betrifft: die derzeit fehlende
Profitabilität. Während Delivery Hero zuvor mit "Neutral" eingestuft
war, gab es für die bisher mit "Sell" bewerteten Papiere von Just
Eat Takeaway sogar eine doppelte Hochstufung. Die Beobachtung der
britischen Deliveroo
In einem Umfeld steigender Zinsen sollten dem Experten zufolge die Aktien derjenigen Essenslieferanten bevorzugt werden, die am schnellsten profitabel agierten und am wenigsten unter Konkurrenzdruck stünden. Genelot traut Delivery Hero und Just Eat Takeaway im zweiten Halbjahr 2023 ein positives operatives Ergebnis (Ebitda) zu, dem Kerngeschäft von Delivery Hero sogar schon in der zweiten Hälfte diesen Jahres. Bei Just Eat Takeaway wögen etwaige milliardenschwere Erlöse aus Beteiligungsverkäufen schwerer als die kurzfristigen Sorgen über die Möglichkeiten zur Steigerung der Profitabilität.
Genelot senkte zwar seine Kursziele für die Aktien jeweils deutlich auf 66 beziehungsweise 55 Euro. Damit traut er Delivery Hero aber immer noch mehr als eine Kursverdoppelung zu, während sich der Wert von Just Eat Takeaway gut verzweieinhalbfachen würde. Bei Deliveroo reiche das Potenzial indes nicht für eine Kaufempfehlung aus. Hier liegt das Kursziel mit 150 Pence "nur" knapp 55 Prozent über dem aktuellen Bewertungsniveau.
Der Analyst traut Deliveroo nicht vor dem ersten Halbjahr 2024 das Erreichen der operativen Gewinnschwelle zu. Außerdem sei Deliveroo auf Märkten mit einem intensiveren Wettbewerb aktiv und leide unter einer Gewinnverwässerung durch die Kooperation mit Amazon Prime. Zudem vermisst Genelot Übernahmefantasie. Er verweist darauf, dass Unternehmensgründer und -chef Will Shu bis Mitte 2024 mit seinen "goldenen Aktien" entsprechenden Veränderungen im Weg stehen könnte. Mit sogenannten "goldenen Aktien" sind in der Regel Rechte verbunden, die weit über die der anderen Aktionäre hinaus reichen./gl/tih/eas
ISIN DE000A2E4K43 NL0012015705 GB00BNC5T391
AXC0173 2022-05-17/11:39
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