Analyse im Detail
Bewertung von Citigroup: Halten23. September 2013
Im Zuge einer Qualitätsprüfung durch die Europäische Zentralbank könnten bei der Raiffeisen Bank International noch mehr Kreditausfälle zutage treten. Diese Einschätzung vertreten die Analysten Simon Nellis und Maria Semikhatova von Citigroup. Die RBI habe bei ihrer Gewinnwarnung vom 15. September auch auf Slowenien verwiesen, hieß es in einer Analyse. Das zeige das Risiko auf, dass die RBI womöglich auch “in anderen Sparten mehr Rückstellungen aufbauen” muss, sobald die EZB im kommenden Jahr mit ihrer Qualitätsprüfung der Aktiva beginnt. Citigroup erwartet aber dennoch, dass sich die Qualität der Vermögenswerte bei RBI in den nächsten zwei Jahren “schrittweise verbessern wird”. Die Analysten bekräftigten ihr Anlageurteil “Neutral”, verringerten aber das Kursziel um zwei Prozent auf 25 Euro. Raiffeisen rechnet nach eigenen Angaben vom 16. September bei Kreditverlusten in diesem Jahr mit einem Anstieg um bis zu 20 Prozent. Die drittgrößte österreichische Bank begründet dies mit Problemen bei Krediten an Unternehmen auf dem Heimatmarkt sowie einer Prüfung der Asset-Qualität in Slowenien. Bloomberg
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