Die Analysten der Citigroup haben das Kursziel und ihre Gewinnschätzungen für die Erste Group deutlich reduziert. Nicht nur für das von der Verlustankündigung betroffene Jahr 2014 kürzen die Experten ihre Prognosen, sondern auch die Jahre 2015 und 2016 werden schwächer erwartet. Bei der Verlustankündigung am vergangenen Donnerstag hat die Erste Group einen negativen Effekt von 1,7 Mrd. Euro auf das Ergebnis aufgrund von gleich mehrerer ergebnisbeeinflussender Bilanzkorrekturen angekündigt. Genannt wurden unter anderem Abschreibungen auf den Firmenwert und ein schnelleres Aufräumen bei den sogenannten "Non-Performing-Loans" (NPL) in Rumänien. Zudem mache eine neue Gesetzesgrundlage in Ungarn für Fremdwährungskredite zusätzliche Rückstellungen notwendig. Besonders die Maßnahmen in Rumänien bezeichnen die Citigroup-Analysten dabei als "Enttäuschung". Die Gesetzgebung in Ungarn hätte dagegen bereits erwartet werden können. Aufgrund der negativen Überraschungen in Rumänien werfen die Experten in ihrer Analyse die Frage auf, ob die Erste Group sich noch auf weitere Vorfälle im Bezug auf den Bilanzcheck (AQR) der EZB einstellen muss. Beim Ergebnis je Aktie erwarten die Citi-Analysten nun einen Verlust von 3,41 Euro für 2014, sowie einen Gewinn von 1,96 bzw. 2,16 Euro je Titel für die beiden Folgejahre. Ihre Dividendenschätzung je Erste-Papier beläuft sich auf 0,20 Euro für 2014, sowie 0,80 bzw. 0,85 Euro für 2015 bzw. 2016. Das Kursziel sinkt von 26 auf 20 Euro, die Empfehlung Neutral bleibt.