Cash Flow

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Der Begriff Cash Flow beschreibt eine wesentliche Kennzahl zur Aktien- bzw. Unternehmensanalyse. Die Berechnung des Cash-Flows ergibt sich im wesentlichen aus der Addition von Jahresüberschuss, Abschreibungen, Veränderungen der langfristigen Rückstellungen, Ertrags- und Einkommensteuern. Er stellt den Zugang an flüssigen Mitteln innerhalb einer bestimmten Abrechnungsperiode dar. Er findet ferner Anwendung bei Verfahren der Investitionsrechnung, die im Rahmen der Beurteilung von anstehenden Investitionsvorhaben quantifizierbare Daten für die Entscheidung liefern sollen.

Der Cash-Flow ist eine wichtige Kennzahl im Rahmen der Bilanz- und Finanzanalyse. Er ist nicht einheitlich definiert. Ein Versuch der Vereinheitlichung ist der Cash-flow nach vordefinierten Standards, zB. nach DVFA/SG. Beispielsweise gibt es auch Unterformen wie den operativen Cash Flow.