Basket-Zertifikate
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Mit Basket- und Themen-Zertifikaten können Anleger bereits mit geringen Beträgen an komplexen Handels- und Investmentstrategien teilhaben, die bislang nur Profis vorbehalten waren. Geeignet sind diese Zertifikate für Investoren, die von der Dynamik und vom langfristigen Erfolg einer Branche, eines Landes oder einer Region überzeugt sind und am Ertragspotenzial speziell dieses Bereichs partizipieren möchten, aber das Risiko meiden wollen, in einzelne Wertpapiere zu investieren.
Bei Themen-Zertifikaten handelt es sich um Investments, denen Werte aus einer bestimmten Branche oder zu einem bestimmten Thema (Immobilien, Rohstoffe, Währungen etc.) zugrunde liegen. Der Kreativität der Emittenten sind hier keine Grenzen gesetzt: Von Wasser über Bioenergie bis hin zu Wein werden Zertifikate für immer neue Themen entwickelt. Darüber hinaus bieten Basket- und Themen-Zertifikate die Möglichkeit, bereits mit geringen Beträgen in Anlagestrategien zu investieren, die Anlegern bislang aufgrund ihrer Komplexität verschlossen waren. Die thematisch zusammenpassenden Werte werden in einem „Korb“ (engl. „basket“) gebündelt (daher werden diese Zertifikate häufig auch als „Basket-Zertifikate“ bezeichnet), der die Performance der darin enthaltenen Werte widerspiegelt. Anleger partizipieren in der Regel 1:1 an deren Wertentwicklung. Waren Basket- und Themenzertifikate ursprünglich eher statisch konzipiert, so sind viele Papiere nunmehr in ihrem Aufbau flexibel. Neben der Möglichkeit, einzelne Aktienwerte gegeneinander auszutauschen, können diese auch unterschiedlich gewichtet sein – etwa nach Größe und Bedeutung des Unternehmens oder der erwarteten Kursentwicklung. Verfolgt der Emittent mit dem Zertifikat eine gezielte Strategie, wie etwa die Aktien der fünf größten Unternehmen der Technologiebranche oder die fünf gefragtesten Rohstoffe abzubilden, muss er den Korb zu bestimmten Terminen neu anpassen.
Stellvertretend für den Anleger kann der Emittent während der Laufzeit des Zertifikates die Zusammensetzung des Inhalts des Index oder des Korbes nach fest definierten Regeln umschichten. In der Regel fallen dabei keine zusätzlichen Transaktionskosten an. Die Laufzeit dieser Produkte kann entweder begrenzt oder „open end“ sein. Grundsätzlich sollten Anleger in diese Produkte mit einem langen Anlagehorizont investiert sein, da keine Strategie in jeder Marktphase gleich gut funktioniert. Basket- und Themen-Zertifikate sind prinzipiell Investments für steigende Märkte. Da die Emittenten bei der Zusammenstellung der Baskets bzw. Themen häufig aktuelle Trends aufgreifen, ist es für den Anleger empfehlenswert, nähere Informationen über den Inhalt des jeweiligen Baskets und Themas einzuziehen, um sich eine eigene Meinung über das darin enthaltene Risiko bilden zu können.
