Alpha-Faktor

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Der Alpha-Faktor drückt die Bewertung der Aktie gegenüber einem Vergleichswert (Benchmark) aus. Ist eine Aktie unterbewertet hat sie einen positiven Alpha-Faktor, dh der Wert der Aktie entwickelt sich besser als sein Benchmark. Bei einem negativen Alpah-Faktor handelt es sich um eine Überbewertung, der Wert ist schlechter als der angenommene Benchmark.

Als Vergleichswert (Benchmark) wird meistens ein Börsenindex (beispielsweise der ATX) oder ein bekannter Investmentfonds verwendet.

Beispiel

Eine Aktie hat im Jahr X eine Rendite von 16 % abgeworfen. Im gleichen Zeitraum stieg der Vergleichsindex ATX um 9 %. Das α der gewählten Aktie gegenüber dem ATX (Benchmark) lag daher bei einem positiven Faktor von 7 % - die Aktie wurde unterbewertet.