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23.02.2013 06:35
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OMV als 'attraktiver' Value-Wert, solide Amag-Erwartungen, Überraschung bei Raiffeisen, wenig Potenzial bei Uniqa und Verbund ....

Einschätzungen der Erste Group zu den dieswöchigen Unternehmens-News
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In der abgelaufenen Handelswoche gab es einige News, teilweise überraschende - teilweises erwartete, seitens heimischer Börsenotierter. Im aktuellen Equity Weekly gibt es dazu die Einschätzungen der Erste Group-Analysten.

Zu Verbund und der CO2-Diskussion meinen die Analysten: "Trotz eines zu erwartenden positiven Newsflows im Zusammenhang mit dem Jahresergebnis, das am 6. März präsentiert wird, einer starken Wasserführung im ersten Quartal und einer wahrscheinlichen Erhöhung der Dividende raten wir Anlegern aktuell vom Kauf der Verbund Aktie ab. Der Entwicklung der Strompreise stehen wir weiterhin skeptisch gegenüber. Und die niedrigen Strompreise werden sich in Zukunft negativ auf die Ergebnisse des Verbund auswirken. Unsere aktuelle Empfehlung lautet Halten."

Zu den BWT-Zahlen heisst es: "Die Maßnahmen zum Aufbau der Marke ‚BWT’ zur führenden Wassermarke und die damit nötigen Investitionen vor allem für das Produktsegment ‚Point-of-Use’ am Standort Mondsee werden 2013 weiter plangemäß umgesetzt. Dadurch rechnet das Management von BWT trotz erwarteter Umsatzsteigerungen mit keinen Ertragsverbesserungen in 2013. Basierend auf diesem Ausblick werden wir unsere Gewinnschätzungen für 2013 voraussichtlich um 8-10% reduzieren müssen. Für die Aktie bleiben wir daher weiter zurückhaltend eingestellt."

Die OMV-Zahlen werden folgend kommentiert: "OMV ist einerseits sehr aktiv, um im Bereich Exploration & Produktion noch weiter deutlich zu wachsen. Zahlreiche Ölfelder befinden sich in der Phase der Entwicklung und Vorbereitung, sodass in den nächsten Jahren bis 2021 die tägliche Produktion massiv ansteigen kann. Andererseits wird auch intern weiter sehr hart gearbeitet, um die Profitabilität weiter zu erhöhen bzw. das eingesetzte Kapital zu verringern. Aus unserer Sicht mausert sich OMV nach und nach zum attraktiven Value-Wert und hat den ATX zuletzt nicht zu Unrecht deutlich outperformt. Wir bleiben damit bei unserer positiven Einschätzung und bestätigen unser derzeitiges Kursziel von EUR 35. Ex-Dividendentag ist übrigens der 22. Mai."

Zu Amag heisst es: "Das Unternehmen berichtet nächste Woche am Donnerstag seine Geschäftszahlen 2012. Der Umsatz sollte im Schlussquartal 2012 im Jahresvergleich geringfügig zugelegt haben, bei annähernd stabilen Verkaufsvolumen und Euro Metallpreisen. Beim EBIT erwarten wir einen Rückgang von rund 7% zum Vorjahr. Die Division Metall sollte weiterhin unter niedrigen Aluminiumpreisen gelitten haben. Das Preisniveau für Walzprodukte sollte auch zuletzt auf einem guten Niveau geblieben sein. Allerdings drücken ein rund 2-wöchiger Instandhaltungsstillstand sowie Vorlaufkosten für das große Investitionsprogramm AMAG 2014 auf die Profitabilität der Division Walzen. Insgesamt erwarten wir den Umständen entsprechend immer noch solide Ergebnisse."

Zu den Raiffeisen-Zahlen: "Trotz des um 13% geringer als erwartet ausgefallenen Quartalsverlustes war für uns die größere Überraschung jedenfalls die Erhöhung der Dividende um 11% von EUR 1,05 auf EUR 1,17 – und das obwohl der Jahresgewinns um 25% auf EUR 725 Mio. sank. Mit dieser Ausschüttung und einer Dividendenrendite von um die 3,9% könnte man die RBI fast schon als Dividendenwert bezeichnen – was sie aber im Hinblick auf die starke Osteuropaausrichtung eigentlich nicht sein will. Als positiv beurteilen wir den Turnaround bei der Zinsmarge, der sich auch in den kommenden Quartalen manifestieren und damit wieder steigende Betriebserträge ermöglichen sollte. Was für uns mangels detaillierter Zahlen noch offen bleibt, ist das Ausmaß der vorgenommenen Bilanzsäuberung v.a. im Großkundensegment. Die leicht rückläufige Problemkreditrate von 9.8% deutet aber an, dass sich die Ratings einiger Großkunden verbessert haben könnten und dass Komplett-Abschreibungen vorgenommen wurden. Aus heutiger Sicht und im Vergleich zu anderen Banken in der Region gehen wir aber schon davon aus, dass die RBI doch einen gewissen Puffer für das Jahr 2013 aufgebaut hat. Sollte sich das bei der Präsentation des Geschäftsberichts am 10. April bestätigen, dann sehen wir Zukäufe um die EUR 30 als gerechtfertigt an, denn der Buchwert von ca. EUR 39 sollte jedenfalls unser Kursziel von EUR 36 rechtfertigen."

Ad Uniqa-Zahlen heisst es: "Für das heurige Jahr ist eine Kapitalerhöhung geplant. Medienberichten zufolge soll diese im zweiten Halbjahr stattfinden, der Konzern rechnet offenbar mit ansprechenden Zahlen im ersten Halbjahr. Auch wenn der Turnaround geglückt ist und es offensichtlich wieder aufwärts geht, sehen wir auf dem jetzigen Kursniveau kein weiteres Potenzial mehr für die Uniqa Aktie, die momentan wieder deutlich über Buchwert notiert."
 

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Gusenbauer
Sevelda bricht eine Lanze für Russland2014-12-18 15:58:54
507 Postings

seit 2007-08-13

http://wirtschaftsblatt.at/home/boerse/wien/4622555/Raiffeisen_Sevelda-bricht-eine-Lanze-fur-Russland

big_mac
8257 Postings
seit 2008-08-03


muss er, so wie die engagiert sind.

Fly
115 Postings
seit 2006-07-20


Es heißt er möchte das Ergebnis von Russland an der Gesamtbilanz reduzieren, da braucht er gar nicht viel dazu beitragen. Durch den Rubelverfall und Abschreibungen kommt das von alleine. Wenn die Bank letztes Jahr beinahe 3/4 des Gewinnes in Russland eingefahren hat, bleibt da sicher nur mehr die hälfte übrig.
Hinzu kommt noch die Verwässerung durch die Kapitalerhöhung...
Daraus ergibt sich vermutlich ein zukünftiger Gewinn von ca. € 0,5-0,80 je Aktie... bei dem KGV kann sich jeder ausrechnen wo sich der Kurs einpendeln wird.

Weiters ist die Aussage Interessant dass das Eigenkapital um 1% gefallen ist...das heißt es wird wirklich knapper wie vermutet...daher der notwendige Verkauf in Polen.

Kursziel € 5 - 8.-

RBS/IIA Trader
54 Postings
seit 2009-01-22


Glaube nicht an Kurse unter 10€. wir werden sehn...

flysky.com
621 Postings
seit 2006-10-23


Jedenfalls ALLES GENAU wie ich das ganze Szenario interpretiert hatte und gepostet habe, bzgl. der Währung UND der Kreditausfälle. Ich habe mehrmals wiederholt, die Bank ist viel besser, als manche Schwarzmahler sie hier im Forum hingestellt hatten. Die kippt nicht. Und solche Kaufkurse wird es nie mehr geben (hoffentlich ;-))

thailand
24 Postings
seit 2014-12-12


Ausgeschlossen ist bei der RBI gar nix, aber unter 10 ist möglich obwohl nur kleine positive Zeichen die Rakete starten lassen denkt an die letzen 2 Tage zwis plus und minus waren fast 20% !!!!oh nicht zu vergessen 2014 seid der ke minus 55 % - das diese dubiose ke der Hammer 2014 war sagt doch alles über die RBI......

the_saint
1161 Postings
seit 2011-08-06


Würde die Deutsche Bank tatsächlich 3 Mio stk aktien an der RBI halten, würde das bedeuen, dass die DB an das geschäftsmodell der RBI glaubt und zudem zu deutlich höhren kursen investiert ist.

Natürlich kann sich auch die DB mal irren in ihren investment allocation entscheidungen, aber es ist eigentlich schon ein indiz, dass der fair value für die RBI aktie deutlich über dem aktuellen kurs liegen sollte.

big_mac
8257 Postings
seit 2008-08-03


Die Deutsche Bank hält gar nichts.
Fonds einer KAG der Deutschen Bank halten. Ein RIESENUnterschied - Kundengeld statt eigenem. Detto bei den Norwegern.

Die missverständlichen Meldungen von gestern waren Nebelkerzen.

the_saint
1161 Postings
seit 2011-08-06


Ich befürchte da liegst du richtig big_mac. Diese meldung ist dubios und es lassen sich auch keine fakten zu den kolpotieren stückzahlen finden. Ganz zu schweigen von einem möglichen stake der DB an der RBI. Da läuft nix.

LASKler
6613 Postings
seit 2012-02-28


Russland wird bei bedarf System Relevante Banken (dazu gehört RBI Tochter) mit einer 1 Billion stützen

flysky.com
621 Postings
seit 2006-10-23


@Laskler


Diese Nachricht steht in allen Medien, nur: Wo hast gelesen, dass die RBI auch dazu gehören würde? Bitte un Info, ob es eine glaubwürdige Quelle ist.

LASKler
6613 Postings
seit 2012-02-28


Wenn Sie mein Posting genau gelesen hätten - würde Russland NICHT die RBI Holding stützen - sondern ihre Russland Tochter. Damit wäre das Risiko, bezüglich Russland vermindert. Somit bleibt die Ukraine & Ungarn negativ. Sprich sind 10 Märkte positiv (wo scheinbar 4%Marge das niedrigste ist) - den stehen Ungarn (vermutung bis2016) & Ukraine negativ, Russland bleibt ein???

LASKler
6613 Postings
seit 2012-02-28


Wenn Sie mein Posting genau gelesen hätten - würde Russland NICHT die RBI Holding stützen - sondern ihre Russland Tochter. Damit wäre das Risiko, bezüglich Russland vermindert. Somit bleibt die Ukraine & Ungarn negativ. Sprich sind 10 Märkte positiv (wo scheinbar 4%Marge das niedrigste ist) - den stehen Ungarn (vermutung bis2016) & Ukraine negativ, Russland bleibt ein???

LASKler
6613 Postings
seit 2012-02-28


Wenn Sie mein Posting genau gelesen hätten - würde Russland NICHT die RBI Holding stützen - sondern ihre Russland Tochter. Damit wäre das Risiko, bezüglich Russland vermindert. Somit bleibt die Ukraine & Ungarn negativ. Sprich sind 10 Märkte positiv (wo scheinbar 4%Marge das niedrigste ist) - den stehen Ungarn (vermutung bis2016) & Ukraine negativ, Russland bleibt ein???

big_mac
8257 Postings
seit 2008-08-03


ausländische Banken wurden nicht erwähnt, auch nicht lokale Töchter ausländischer Banken.
1 Billion Rubel ist auch nicht mehr was es war.

LASKler
6613 Postings
seit 2012-02-28


Von "System Relevante Banken" ist die Rede, das ist die RBI Tochter.

flysky.com
621 Postings
seit 2006-10-23


OK, machen wir es genau (verstanden und gemeint, war ehhhh die RBI-Tochter):

Wo haben SIE (nicht per Du?)gelesen: dass die ZAO unterstützt wir? Ich glaube nicht, dass die RBI-Tochter zu den relevantesten Inlandsbanken Russlands gehört.

hobbyanalyse
2975 Postings
seit 2012-06-08


Das Problem ist nur, dass eine Stützung der russischen Raiffeisentochter nicht zwangsläufig positiv für die RBI sein muss.

miau
6 Postings
seit 2014-12-17


Ich wette, dass RBI im Januar unter 10 zu haben ist.

Spätestens wenn ihre Leichen im Keller auftauen u zu stinken beginnen dann kommt der Geier angeflogen.;-)

Wenn das Aas üblen Geruch verbreitet, dann lachen die Hyänen!

LASKler
6613 Postings
seit 2012-02-28


unter 9€ wäre schön zum ein & nachkaufen, zumindest ich werde das so Handhaben. @hobby: Hat es unseren Banken geschadet das der Staat gestützt hat?

LASKler
6613 Postings
seit 2012-02-28


RBI Russland Tochter ist ca. die 5 größte Bank in Russland
anbei link

http://de.statista.com/statistik/...

LASKler
6613 Postings
seit 2012-02-28


China stützt Russland. http://www.n24.de/n24/Nachri...

Gusenbauer
507 Postings
seit 2007-08-13



Gusenbauer
507 Postings
seit 2007-08-13


Zumindest 2008 war sie es noch :-)
http://derstandard.at/1226396468...



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