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09.02.2013 07:30
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Geringes Potenzial bei Do&Co, Palfinger mit China-Wachstum, CAT oil mit möglichem Schieferöl-Push, starke voestalpine-Position

Kommentare der Erste Group zu den dieswöchigen Unternehmens-News

 MEINUNG 0    ALLES ZUR AKTIE     ANALYSEN 
 
In der abgelaufenen Handelswoche gab es einige News, teilweise überraschende - teilweises erwartete, seitens heimischer Börsenotierter. Im aktuellen Equity Weekly gibt es dazu die Einschätzungen der Erste Group-Analysten.

Zu den Do&Do-Zahlen meinen die Analysten: "Wir bleiben bei unserer Akkumulieren-Empfehlung mit leicht erhöhtem Kursziel. Die Aktie entwickelte sich seit Jahresanfang sehr stark und erklomm mit fast 38 Euro neue Allzeit-Höchststände. Während die Ergebnisentwicklung und der Ausblick sehr zufriedenstellend sind, denken wir, dass die aktuellen Kursniveaus nicht genug Aufwärtspotenzial für eine klare Kaufempfehlung bieten. Obwohl wir auch unsere Dividendenschätzungen leicht erhöht haben, fällt die Dividendenrendite mit 1,5% nicht allzu üppig aus."

Der Ausblick der Erste Group-Analysten für Palfinger: "Wir haben im Modell eingeplant, dass im Geschäftsjahr 2013 Palfinger’s JV in China erste Umsatz und Ergebnisbeiträge bringen wird. Palfinger hat bereits die erste Händlerkonferenz erfolgreich abgehalten und die ersten Krane wurden bereits verkauft. Der chinesische Markt soll in den nächsten Jahren erheblich zum Wachstum der Palfinger Gruppe beitragen. Wir denken, dass auch in 2013 die Märkte in Übersee (Brasilien, USA aber auch Asien) verstärkt zum Wachstum von Palfinger beitragen werden können. Aus unserer Sicht wird der Aufstieg von Palfinger zum Global Player die Aktie auch verstärkt für ausländische Investoren attraktiv machen."

Zu den CAT oil-Aufträgen meinen die Erste Group-Experten: "Mittelfristig bleiben die Aussichten für CAToil gut. Bestärkt durch den stabil hohen Ölpreis sind die Kunden (zB Gazprom, Rosneft) optimistisch und die Bereitschaft in Öl- und Gasfeldservice Dienstleistungen zu investieren steigt weiter an. Kunden sind daher auch erstmals bereit wieder langfristige Aufträge über bis zu 3 Jahre mit CAToil abzuschließen. Weiters würde sich die mögliche Entwicklung von Schieferölvorkommen in Rußland auf das Geschäft von CAToil positiv auswirken. Dazu wären jedoch steuerliche Anreize der Regierung in Moskau notwendig."

Die Anmerkung zu voestalpine: "Trotz des anhaltend herausfordernden wirtschaftlichen Umfeldes bleibt der voestalpine Vorstand auch aus heutiger Sicht für das Geschäftsjahr 2012/13 bei der schon anlässlich des Halbjahresberichtes dargelegten Ergebniserwartung, d.h. einem operativen Ergebnis (EBITDA) in einer Größenordnung von etwa 1,4 Mrd. Euro und einem Betriebsergebnis (EBIT) von rund 800 Mio. Euro, wobei sich die Voraussetzungen für ein Erreichen dieser Zielwerte in den letzten Monaten deutlich verschärft haben. Das Unternehmen geht für das erste Kalenderhalbjahr 2013 nicht von einem breiten Aufschwung aus. Es deute jedoch einiges darauf hin, dass zumindest der breite konjunkturelle Abwärtstrend der letzten Quartale mit dem Jahreswechsel 2012/13 zum Stillstand gekommen ist. Das Schlussquartal 2012/13 wird dementsprechend ähnlich wie das gerade abgelaufene erwartet. Wir gehen eher von einer moderaten saisonalen Verbesserung aus. Unsere Schätzungen für 2012/13 werden wir trotzdem etwas senken müssen. Weiterhin schätzen wir an der voestalpine - gerade im derzeitigen schwierigen Umfeld mit deutlichen Überkapazitäten innerhalb der Stahlbranche - ihre starken Positionen im Vergleich zur Konkurrenz. Wir bleiben voraussichtlich bei unserer Kaufempfehlung."
 

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kleist19
http://wirtschaftsblatt.at/home/boerse/europa/4914595/Stahlmarkt-macht-Thyssenkrupp-zu-schaffen-Hiesinger_Lage?_vl_backlink=/home/index.do2016-01-29 16:29:43
397 Postings

seit 2009-10-18

Sollten die CO2 Bestimmungen nicht ein Turbo für die VÖEST bedeuten?

Durch die zukünftige Pellets Produktion in Texas dürften nicht nur Energieersparnisse sondern auch Geringere CO2 Werte einen Wettbewerbsvorteil dringen


red_devil11
105 Postings
seit 2014-12-01


Hebt sich wohl durch die Unsicherheit der Hochofen Entscheidung 2020 wieder auf. Grundsätzlich hat die Voest aber gegenüber den klassischen Stahlerzeugern immer einen Wettbewerbsvorteil, weil sie ja immer mehr zum Technologiekonzern wird.

Die Frage ist ja eher, wie es mit der Voest jetzt weiter geht. Konsolidiert sich der Kurs auf tiefem Niveau, oder sehen wir bei einer globalen Erholung auch bald wieder die 30?

Plan B
11 Postings
seit 2002-11-18


Wohl schon.

Der Haupteffekt sollte jedoch durch die billigere Energie (Gas) für die Produktion des Eisenerzschwamms in den USA erzielt werden. Was mir nicht klar ist: Jetzt ist die Energie auch bei uns weitaus preiswerter - und der Dollar gestiegen. Lohnt das Projekt (das in Zeiten von 1,50 Dollar zum Euro und zu Ölpreisen von 120 Dollar geplant wurde) bei Dollar-Euro-Parität und den derzeitigen Energiekosten noch so stark wie einst gedacht ?

kleist19
397 Postings
seit 2009-10-18


Das wird mMn bei höheren CO2 Abgaben wieder leicht wettgemacht

Und die Energiepreise müssen auch wieder steigen um Russland und anderen Ländern das Überleben zu ermöglichen

Plan B
11 Postings
seit 2002-11-18


Ich weiss wie sehr die Wahrheit eine Tochter der Zeit ist, wenn es um die Energiepreise geht. Von wegen Peak Oil und so... Aber ganz im Ernst: Derzeit ist doch (siehe Ölfutures für 2018, 2019) eigentlich undenkbar, dass der Ölpreis mittelfristig wieder über 50/60 steigt. Und selbst wenn er das täte, wäre mit dem erneuten Einstieg der US-Fracker damit ein Deckel drauf...

Plan B
11 Postings
seit 2002-11-18


Ich bin übrigens nicht ganz sicher, ob die ganze CO2-Debatte nicht ein wenig akademisch ist. Eder malt Schreckensszenarien an die Wand. Bislang (seit 2008) schlugen die Zertifikate mit jährlichen Kosten von 2,5 bis 8 Millionen Euro jährlich zu buche. Absolute Peanuts.

kleist19
397 Postings
seit 2009-10-18


ja deshalb wundert es mich, dass die VOEST bei jeder dieser Schreckenszenarios fällt. Eder spricht über die Stahlbranche im allgemeinen Sinn und die VÖEST fällt, obwohl vieler seiner Argumente nicht die VOEST im gleichem Ausmass treffen wie die allgemeie Stahlbranche, deren Sprecher er ist.

red_devil11
105 Postings
seit 2014-12-01


Mich würde eure Einschätzung interessieren, wie es mit der Voest weitergeht?

Abgesehen davon, dass die Zahlen natürlich wieder alles umwerfen können, sehen wir bei 23 einen Boden?

Wird es bald wieder stark bergauf gehen, oder werden wir die 2 jetzt noch länger sehen?

Antidot1
18 Postings
seit 2014-11-27


Ich gehe davon aus, dass wir zum Jahresende nicht über 30 stehen, jedoch knapp - 29 - darunter stehen.
Voest ist ein erstklassiges Unternehmen.

red_devil11
105 Postings
seit 2014-12-01


Ich bin ja grundsätzlich auch ein Voest Fan, aber bei der momentanen Lage bin ich mir nicht sicher, ob es dank Branche wieder so aufwärts gehen wird.

Naja, mal die Zahlen abwarten.

Sibelius
340 Postings
seit 2014-10-03


Ich würde mal ganz entspannt sein - solange mir das Börse-Spielgeld nicht wirklich abgeht. Zur Zeit dreht sich die Spirale einfach von selbst rasant bergab. Ich hatte das eigentlich schon viel früher erwartet. Und solange man nachkaufen kann (genügend Spielgeld am Konto), ist das doch eine Super Chance um nachzukaufen - irgendwann geht es wieder bergauf. Da ist es wohl egal, wo man investiert (ist). Es sollte halt ein gesundes Unternehmen sein. Und da ist die Voest wohl nicht so schlecht. Bei der OMV, Raiffeisen, Telecom, etc. hätte ich da wirklich Bauchweh.

red_devil11
105 Postings
seit 2014-12-01


Sind ja überraschend gute Zahlen... bin gespannt wie es vom Markt aufgenommen wird. Werde wohl kaufen

kleist19
397 Postings
seit 2009-10-18


Ja es sind Gute Zahlen, werden aber schlechtgeredet. Im Börse-Express Telekom über Voest unter Erwartungen


Die Voest müsste in den letzten Jahren nur positive Schlagzeilen für ihre Ergebnisse bekommen, stattdessen word überall win Haar in der Suppe gesucht.

Thyssen Krupp left heute ohne Zahlen gut 4 % zu


Eckdaten zu Thyssen. 2015
Buchwert 5,62
KGV. 27,5
EK. 8,91 %


Kurs heute. 13.375

Eckdaten VOEST

Buchwert. 28,8
KGV. 11. heute ca. 7
EK. 37,9%



Kurs heute. 23,4



Die Zahlen sprechen fur sich, nur Kurs und Berichterstattung nicht

martin2403
209 Postings
seit 2013-08-29


Wien ist anders :-(



* Am Erscheinungstag des Artikels werden bei Artikelabruf die von der Wiener Börse übermittelten Kurse real-time angezeigt. Alle anderen Kursinformationsquellen auf www.boerse-express.com (Archiv-Artikel, Charts, Matrix, Kurslisten) weisen die übliche Verzögerung von rund 15 Minuten auf. Alle Kursangaben ohne Gewähr.
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