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02.02.2013 05:00
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Raiffeisen: Harte Zeiten für den gelben Riesen

ad-Hoc-Meldung vom Donnerstag verunsicherte die Anleger am Freitag. Wir bringen die Fakten und zeigen, was die genannten mehr als 700 Millionen Euro Jahresgewinn in den Augen der Analysten wert sind.

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„Non performing loans“ – oder salopp formuliert „faule Kredite“ sind jenes Unwort, dass Bankern seit Ausbruch der Finanzkrise den Schlaf raubt. Und sie werden wohl auch noch einige Jahre als Schreckgespenst durch die Bankbilanzen geistern. Denn wie meinte jüngst Raiffeisen Bank International-Chef Herbert Stepic in einem WirtschaftsBlatt-Interview: „Es gibt aber auch den zweiten Trend, und der zeigt, dass es die letzten Unternehmen erwischt, deren Kredite nun notleidend werden. Und diese notleidenden Kredite nehmen leider weiter zu(...). Das ist eine typische Erscheinung einer lang andauernden Krise, bei der es am Schluss auch große Firmen erwischt, die zwar lange durchhalten konnten, aber irgendwann gehen auch deren Reserven zu Ende. Das sind dann relativ große Wertberichtigungen.“


Erschienen ist das Interview zwei Tage, vor der gestrigen ad-Hoc-Mitteilung in der die RBI erklärte, dass der Jahresüberschuss bei über 700 Millionen und damit deutlich unter dem des Vorjahres liegen wird. Ein Schock für manchen Anleger. Die RBI-Aktie, im heurigen Jahresverlauf zeitweise schon mehr als sechs Prozent im Plus, verlor bis Mittag 6,69 Prozent. Was das Ergebnis betrifft dürfen sich Anleger derzeit nicht allzu viel Hoffnungen machen. Im Lauf der vergangenen Monate schraubten die Analysten ihre Prognose (Grafik) immer weiter zurück und auch für 2013 besteht nicht allzu viel Optimismus (Tabelle). Dem gelben Riesen stehen weiter harte Zeiten ins Haus.

Kauf, Halten, Verkauf? –So haben sich die Analysten-Meinungen verändert. Wie gut hat Raiffeisen in der Vergangenheit (seit 2007) die Prognosen getroffen und womit rechnen die Analysten für 2013? Diese Infos gibt's exklusiv im Börse Express pdf.

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voitsberger
Fusion2016-09-26 13:23:25
2228 Postings

seit 2007-11-21


Bevor dieses Forum hier das Zeitliche segnet, noch ne Frage:

Die RBI und RZB werden wohl zum Buchwert fusioniert werden, alles darüber ist schwer vorstellbar. Auch dass der eine Teil über Buchwert und der andere unter Buchwert bewertet wird, ist eher weniger wahrscheinlich.
Mit dem Verkauf der Polbank dürfte die Eigenkapitalausstattung schon Richtung 13% gehen. Jetzt fehlen dann nur mehr die Erträge, um wieder eine ordentliche Dividende zahlen zu können.

LASKler
8870 Postings
seit 2012-02-28
> Fusion2016-09-26 20:47:04


wenn man weis mit wieviel die RZB die RBI Aktie bewertet dann sollte sich der kurs Bewegen.

Buchwert war beim letzten Jahres Bericht bei 28€ denke das RZB die RBI jetzt um die 20€ Bewertet.
Wäre die mitte zwischen Markt- & Buchwert.

Das neue spitzen institut hat auch ein interesse daran das die aktie steigt.
Intressant wird sein wieviel % im Streubesitz bleibt.

Fragen über Fraghen.

Auf jedenfall wäre Hr. Schaller als Ceo ein guter Schritt.

Es belibt spannend.

Bezüglich EK müsste mehr als 13% heraus kommen
RZB hat UNIQA & kleinere Beteiligungen Verkauft
RBI verkauft Polenbank & Strafung der Beteiligungen bringt auch Kohle

voitsberger
2228 Postings
seit 2007-11-21
>> Re(1): Fusion2016-09-26 20:53:54


unter buchwert trauen sie sich nicht - alles in allem steht die rbi jetzt besser da als die deutsche bank

rlking
92 Postings
seit 2008-10-22
>>> Re(1): Fusion2016-09-27 14:31:05


und was wenn sie ganz einfach den durschnittskurs der letzten 12 monate ansetzen?
ich weiß nicht ... in ihrem szenario mit 20 euro müsste die aktie ja in den himmel schießen!

voitsberger
2228 Postings
seit 2007-11-21
>>>> Re(1): Fusion2016-09-27 16:49:13



Der Durchschnittskurs der letzten 12 Monate ist sicher auch denkbar. Würde aber die Meinung der RZB Granden über den Wert ihrer Tochter konterkarieren. Daher unwahrscheinlich.
Fair ist sicher eine gleiche Buchwert Bewertung. In den Himmel schießt der Kurs deshalb aber noch lange nicht. Die müssen erst die Renditeziele erreichen, dann reden wir weiter.

rlking
92 Postings
seit 2008-10-22
>>>>> Re(1): Fusion2016-09-28 20:51:38


im prinzip ist es ja im interesse der raiffeisen soviel aus der rbi rauszuholen wie geht. gutachten hin oder her.
wie läuft das eigentlich dann mit der abstimmung der aktionäre ab?
hat der streubesitz überhaupt die möglichkeit etwas blockieren?

Baumläufer
674 Postings
seit 2010-12-03
>>>>>> Re(1): Fusion2016-09-30 13:40:18


Der aktuelle Buchwert der RBI u die Diskussion darüber, ist für die Fusionsabläufe doch komplett obsolet!

Vielmehr zählt der BW der RZB. Denn diese wird sicherlich zu Buchwert in die RBI integriert.

Das wäre so, als würde die BNB Paribas die Deutsche Bank zu Buchwert kaufen u. durch Ausgabe eigener Aktien finanzieren. Und wie wir alle wissen, sind bei Banken Buchwerte u. Marktkapitalisierungen derzeit ein Paar im Scheidungskampf.



Extrembeispiel Deutsche Bank, Stand 30.9.2016:


Theoretischer Buchwert >55 Mrd. EURO

Marktkapitalisierung <14 Mrd. EURO









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