www.be24.at www.foonds.com www.boerse-express.com/abo
User online: 327
pxp
main
sub
Liste aktualisieren
08:45 Market-Spot: OMV [4]
08:42 Market-Spot: Telekom Austria 
08:41 S Immo - HSBC erhöht das Kursziel 
08:40 Kapsch - Upgrade auf Hold 
08:39 Valneva - Kepler Cheuvreux senkt das Kursziel 
08:39 Market-Spot: UNIQA 
08:36 Zumtobel - Höheres Kursziel von Goldman Sachs 
08:36 Market-Spot: bwin [1]
08:35 Statistik bearish: Valneva, Erste Group Bank... 
08:34 Stürmer-Rochade bei Manchester United offizi... 
08:33 Market-Spot: RI 
08:32 Nishikori trifft nach Sieg gegen Raonic auf ... 
08:30 Statistik bullish: voestalpine, bwin.party ,... 
08:30 Market-Spot: voestalpine 
boerse-express.com
Leserfeed
Autom. Statistik-Content
be24.at
foonds.com
english.boerse-express.com
facebook.com
Sport-News
08:28 Wienerberger - Upgrade auf Outperform 
08:26 voestalpine - VTB Capital senkt das Kursziel 
08:25 Vienna Insurance Group - HSBC bleibt bei Neu... 
08:25 www.PowerAktien.net: S.A.G. geht an Chinesen... 
08:24 Azarenka dreht Spiel gegen Krunic und steht ... 
08:20 conwert - Downgrade von HSBC 
08:10 Guten Morgen mit KTG, Deutsche Börse, Deutsc... 
07:45 Ausserbörsliche Kurse Wien 07:45 
07:44 Zumtobel im Q1 mit Ergebnisrückgang 
07:44 "V-Steuer" 
07:30 Das Wetter für Dienstag, den 2. September 2014 
07:30 Heutige Geburtstage 
06:55 Wien: Das waren die Top-Charts vom 01.09.2014 
06:43 Frankreichs Präsident sagte EZB Strukturrefo... 
06:41 Schweiz überweist an London und Wien 
06:33 Getränkehersteller Berentzen kauft in Österr... 
06:29 Die heutigen Vorgaben und Termine 
06:22 Fahrdienst Uber in Deutschland vorerst einge... 
03:31 DAX-Informationen für 02.09.2014 (Siegbert Goerz) 
01:01 Medien: Arsenal schlägt bei Manchester Unite... 
00:53 Mane wechselt für Rekord-Ablöse in die Premi... 
00:32 Chris Kirk gewinnt das Deutsche Bank Champio... 
00:27 ManCity-Stürmer Alvaro Negredo zu Valencia 
23:58 Austrias Petar Gluhakovic leihweise zu St. P... 
23:46 Kroatien blamiert sich bei WM, Serbien mit z... 
23:41 ManCity-Verteidiger wechselt zur Fiorentina 
23:36 Makarova wirft Bouchard aus den US Open 
23:30 Deutschland und Kuba verpatzen ihre WM-Aufta... 
23:11 Murray gewinnt überraschend klar gegen Tsonga 
22:35 Fürth überzeugt gegen St. Pauli im Montagsspiel 
22:29 Galatasaray holt zwei Spieler von Napoli 
22:16 Cristiano Ronaldo kritisiert Real für Transf... 
21:47 Offiziell: Manchester United verpflichtet Da... 
21:36 Das sind die börsenotierten Unternehmen in Ö... 
21:13 Buwog - Nur noch das ATX-Komitee muss entsch... 
21:01 Djokovic zieht souverän ins Viertelfinale de... 
21:01 Best of BElogs 
20:33 Peya/Soares ziehen mit wenig Mühe ins Vierte... 
20:15 Statistik brokerjet D sell: VTG AG O.N.  
20:15 Statistik brokerjet D buy: BRAAS MONIER BD.G... 
20:15 Statistik brokerjet A sell: RAIFF.BK.INT. AG... [1]
20:15 Statistik brokerjet A buy: RAIFF.BK.INT. AG ... 
20:15 Kapsch TrafficCom-HV: Sponsoring wichtiger als Dividende (Otto N... 
20:10 Top Performer in ATX, BEX und IATX ytd 
20:08 Transfer-Theater bei Milan: Biabiany kommt d... 
20:04 Serena Williams trifft im Viertelfinale auf ... 
20:01 Meistdiskutiert letzte 5 Stunden: Allg. Foru... [3]
19:53 Wolfram – ein strategisches Metall (Jörg Schulte) 
19:45 Stock Race: CA Immo, Andritz, Flughafen, Post 
19:41 Zaiser mit zwei Podesträngen, Steinegger wir... 
19:23 "Stroh zu Gold" Monatsbericht August 2014 (Robert Schr... 
19:23 DAX -Signalrückblick vom 270814 (Wolfram Buchacher) 
19:04 Roman Kienast bleibt bei der Wiener Austria 
18:55 Thiem sagt für Davis-Cup-Duell mit Lettland ab 
18:50 Kurioses 
18:50 ATX detailliert: RBI mit hohen Umsätzen jetz... 
18:49 Austrias Sebastian Wimmer leihweise zum SV Horn 
18:46 Aktien mit neuen 52-Wochen-Highs: Rosenbauer... 
18:46 Aktien mit neuen 52-Wochen-Lows: Autobank AG... 
18:36 Statistik Serien: BWT und Polytec 
18:35 Die Tops und Flops des Tages an der Wiener B... 
18:32 Statistik Serien (Deutschland): Fresenius Me... 
18:19 Umsatzstärkste Kursvorfälle von 17 Uhr bis B... 
18:19 Umsatzstärkste Aktien von 17 Uhr bis Börsesc... 
18:15 Schwacher Tag für Warimpex Aktionäre 
18:15 Schwacher Tag für Fabasoft Aktionäre 
18:15 Schwacher Tag für Sanochemia Aktionäre 
18:15 Schwacher Tag für Strabag Aktionäre 
18:15 Guter Tag für Rosenbauer Aktionäre 
18:15 Schwacher Tag für Autobank AG Aktionäre 
18:15 Guter Tag für FACC Aktionäre 
18:06 Güssing-Star Shavies beendete aktive Karriere 
18:00 Alle Intraday-Charts des Tages 
17:55 Buwog gleich mit zwei Rekorden - sonst vermi... 
17:55 Inca One gibt Abschluss der letzten Finanzie... 
17:54 SRC Research hebt Porr-Kursziel von 60,0 auf... 
17:53 Rosenbauer um mehr als 3% gestiegen 
17:53 Amag um mehr als 3% gestiegen 
17:53 Buwog ist im ATX, Andritz im ATXFive, es weichen wohl Mayr-Melnh... 
17:51 Buwog statt Mayr im ATX, Andritz statt Immof... 
17:50 ATX Prime Kursliste 17:30 
17:18 Umsatzstärkste Aktien zwischen 16:00 und 17:... 
17:18 Umsatzstärkste Kursvorfälle zwischen 16:00 u... 
17:17 Fabasoft um mehr als 4% gefallen 
17:15 RHI um mehr als 3% gefallen 
16:50 ATX Prime Kursliste 16:30 
16:45 Quintana sieht Contador als größten Rivalen ... 
16:27 Sadio Mane vor Wechsel in die Premier League 
16:19 Umsatzstärkste Aktien zwischen 15:00 und 16:... 
16:19 Umsatzstärkste Kursvorfälle zwischen 15:00 u... 
16:15 Gedämpfte Erwartungen an Mountainbike-Weltme... 
16:00 Meistbestellte Pressespiegel 
15:52 ÖSV-Rekord über 100 m Rücken, Hosszu erneut ... 
15:50 ATX Prime Kursliste 15:30 
15:46 Strabag um mehr als 3% gefallen 
15:45 Sotschi benennt Tribüne nach Daniil Kvyat 
15:40 Zertifikat des Monats August - Vorstellungsr... 
15:35 Börse Wien: Umsatzspitzenreiter am Nachmittag (Börse Express Ord... 
15:34 Hard setzt zum HLA-Auftakt gegen Schwaz auf ... 
15:21 Christian Zimmermann: "Werden die Probl... 
15:06 Die Ukraine wirft weiter ihre Schatten über ... 
15:05 Dominic Thiem stößt auf Weltranglisten-Platz... 
15:02 Christian Zimmermann: „Wer hätte vor zehn Ja... 
15:01 Aktuelle Börse Express-Aboangebote 
14:51 "Chicharito" wechselt leihweise vo... 

19.01.2013 09:20
Drucken  | Mailen  | Facebook issuu BE Post

conwert vor Rentabilitätsschub, RHI bedient Asien und SBO wird Opfer des eigenen Erfolgs

Erste Group-Analyst Gerald Walek und seine Sicht der Dinge bei conwert, RHI und SBO
 MEINUNG 0    TAGESTHEMEN     BLOGS 
 
Diese Woche unterzeichnete die RHI Gruppe einen Kaufvertrag für den Erwerb von 43,6 % des Aktienkapitals von Orient Refractories (ORL). ORL ist ein börsennotierter (National Stock Exchange of India und Bombay Stock Exchange), indischer Hersteller von Feuerfest-Spezialprodukten und Feuerfestmassen. Die Verkäufer des grössten Teils der 43,6 % sind die unmittelbaren Familienmitglieder von Herrn S.G. Rajgarhia. Der Transaktionspreis beträgt 31 Mio. Euro. Die Transaktion ist vorbehaltlich verschiedener Bedingungen, u.a. regulatorischen Zustimmungen, gültig. Basierend auf den angeführten Transaktionseckdaten und den Richtlinien der Securities and Exchange Board of India, führt die 100 % Konzerngesellschaft der RHI ein öffentliches Angebot für zusätzliche, bis zu 26 % der ORL-Aktien durch. Der Angebotspreis beläuft sich auf 43 Rupien pro Aktie, das bedeutet einen Betrag bis zu 18,5 Mio. Euro.

Ausblick: Für RHI ist die Akquisition ein weiterer, wichtiger Baustein in der konsequenten Umsetzung der Wachstumsstrategie, die auf Emerging Markets fokussiert und die Marktposition im Flow-Control Geschäft mit Spezial-Feuerfestprodukten und Feuerfestmassen stärken soll. Durch die Transaktion ist RHI in der Lage, die wachsende indische und asiatische Stahlindustrie noch besser zu unterstützen. Wir stehen der Transaktion positive gegenüber und werden im nächsten Update die Zahlen von Orient Refractories in unserem Modell entsprechend berücksichtigen. Aktuell stehen wir weiterhin zu unserer Kaufen Empfehlung. SBO hat diese Woche vorläufige Zahlen zum Geschäftsjahr 2012 bekannt gegeben. Dabei erzielte SBO ein absolutes Rekordjahr bei Umsatz und Ergebnis. Grund dafür war die gute Branchenkonjunktur, vor allem im ersten Halbjahr 2012, von der SBO, als Weltmarktführer bei Hochpräzisionsteilen für die Oilfield Service-Industrie profitieren konnte.

Auf Basis vorläufiger Zahlen stieg der Konzernumsatz von 408,6 Mio. in 2011 um 25,8 % auf 514,0 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) konnte um beachtliche 40,7 % auf 110,0 Mio. gesteigert werden.

Ausblick: SBO hat in 2012 die Sonderstellung am Wiener Markt eindrucksvoll unter Beweis gestellt. Wir gehen jedoch davon aus, dass sich in 2013 das Wachstum etwas abschwächen wird. Wir sehen daher auf dem aktuellen Bewertungsniveau nur noch begrenztes Potenzial für die Aktie und bestätigen unsere Halten Empfehlung Die conwert Immobilien Invest SE hat vorläufigen Zahlen zufolge vor ausserordentlichen Einmaleffekten im vergangenen Jahr ein Vorsteuerergebnis (EBT) in Höhe von rund 50 Mio. Euro erwirtschaftet. Im laufenden Geschäftsjahr 2013 soll die strategische Ausrichtung des Konzerns als Bestandsmanager von Wohnimmobilien weiter gestärkt und der regionale Fokus auf Deutschland und Österreich gelegt werden. Daraus resultieren zwei Effekte, die das Ergebnis 2012 als ausserordentliche Einmaleffekte belasten werden:

1. Das Verkaufsergebnis wird in der Zukunft signifikant sinken. Mit der deutlichen Reduktion der Geschäftsaktivitäten in diesem Bereich ergibt sich die Erfordernis von einmaligen Wertberichtigungen bei den conwert Firmenwerten in Höhe von 114,8 Mio. sowie bei den Kunden- und Managementbeziehungen in Höhe von 2,2 Mio.

2. Das Marktumfeld in den Nichtkernmärkten von conwert hat sich auch 2012 nicht stabilisiert. Durch die anhaltend schwierige wirtschaftliche Lage in Europa sieht conwert auch das derzeitige Potenzial einiger ihrer Liegenschaften beeinflusst. Dies betrifft insbesondere Liegenschaften in CEE und einzelne Büroimmobilien. Einer Indikation der Bewertungsgutachter zufolge führt das zu negativen Zeitwertanpassungen zwischen 40-45 Mio. bei den Immobilien in CEE und Luxemburg (einschliesslich ECO-Immobilien) und von rund 25 Mio. bei einzelnen Büroimmobilien aus dem ECO-Portfolio in Österreich und Deutschland.

Mit der Übernahme eines Mehrheitsanteils an der KWG Kommunale Wohnen AG hat conwert bereits einen wichtigen Meilenstein bei der Verlagerung der strategischen Ausrichtung hin zum Bestandsmanager von Wohnimmobilien erreicht. Alle aufschiebenden Bedingungen für den Abschluss der Transaktion sind hierbei zwischenzeitlich erfüllt. Die Übernahme der Aktien soll in den nächsten Tagen erfolgen.

Ausblick: Basierend auf ersten groben Schätzungen werden wir unsere Schätzung für den NAV je Aktie vorrausichtlich um etwa 0,8 – 0,9 Euo auf 13,3-13,4 Euro senken. Unsere Schätzung für den Buchwert je Aktie wird voraussichtlich um etwa 2,0-2,2 auf 12,8-13,0 Euro sinken. Wir gehen allerdings davon aus, dass der gesenkte Buchwert je Aktie, sowie die Übernahme der KWG in Zukunft die Rentabilität der conwert Gruppe steigern werden
 
red
Mehr zum Thema







 


 



comment Diesen Artikel kommentieren
Titel
Text

 Zur Posting-Hauptseite mit Threads zu allen börsenotierten Unternehmen Österreichs
* Am Erscheinungstag des Artikels werden bei Artikelabruf die von der Wiener Börse übermittelten Kurse real-time angezeigt. Alle anderen Kursinformationsquellen auf www.boerse-express.com (Archiv-Artikel, Charts, Matrix, Kurslisten) weisen die übliche Verzögerung von rund 15 Minuten auf. Alle Kursangaben ohne Gewähr.
Clippings
 
Meistgelesen letzte 2h
 
... in den letzten 5 Minuten
 
Postings
 
ATX
(17:35)
2297.42
-0.17%
Top 5 ATX
WIENERBERGER AG 1.66%
OESTERR. POST AG 1.03%
OMV AG 0.73%
ZUMTOBEL AG 0.63%
ANDRITZ AG 0.62%
Flop 5 ATX
RHI AG -2.52%
RAIFFEISEN BANK INTERNAT. AG -2.30%
LENZING AG -1.09%
CONWERT IMMOBILIEN INVEST SE -1.07%
VIENNA INSURANCE GROUP AG -0.70%
 
Matrix   
Matrix Österreich Matrix Deutschland Matrix USA
-0.18%
(17:35)
0.09%
(17:45)
0.00%
(22:20)
0.00%
(22:30)
NIKKEI
0.00%
()
AGR AMAG AMS ANDR ATEC ATRS ATS
ATX AW2 BAH BDI BENE BEO BETB
BFC BIND BWIN BWO BWT C2 CAI
CAT CNTY COV CWI DOC EBS ECO
EVN FAA FACC FKA FLU GROA HEAD
HIS HTI IIA KTCG KTM LNZ MAI
MIP MMK OMV PAL PARS POS POST
PYT QINO RAP RBI RBT RHI ROS
SAC SBO SEM SNT SNU SPI STR
SWUT TAN TEAK TKA UIV UP2 UQA
VER VIG VLA VOE WIE WOL WWE
WXF ZAG
0.09%
(17:45)
0.55%
(17:45)
-0.26%
(17:45)
0.00%
(22:20)
0.00%
(22:30)
 
Devisenrechner
Währungen
CHF 0.09% 1.2072
GBP -0.63% 0.7903
JPY -0.10% 136.9700
NOK -0.17% 8.1330
SEK 0.29% 9.1921
USD -0.42% 1.3133