Euribor: Einfachere Regeln sollen Manipulationen verhindern

Die obersten Aufsichtsinstanzen der EU für Banken und Märkte wiesen den Europäischen Bankenverband, der die Euribor- Sätze ermittelt, an, die Überwachungsverfahren zu verbessern. Damit soll sichergestellt werden, dass keine Bank versucht, den Referenzzins zu manipulieren. Die Halbierung der Laufzeiten habe den Vorteil, dass die Angaben der Banken, aus denen der Euribor ermittelt wird, “vereinfacht” würden.

Die Maßnahmen “werden den Lieferanten und Nutzern der Benchmark Klarheit verschaffen”, kommentierte Steven Maijoor, der Leiter der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA), per E-Mail. Damit werde ein erster Schritt unternommen, dem möglicherweise weitere Änderungen im Aufsichts- und Regulierungsumfeld der Finanz-Benchmarks folgen würden.

Überall auf der Welt gehen Regulierer derzeit mit Bußgeldern und Strafzahlungen gegen Kreditinstitute vor, die im Verdacht stehen, Referenzsätze wie den Euribor und den Libor manipuliert zu haben. Seit Jahresbeginn haben die Raiffeisen Bank International AG und die Rabobank Groep angekündigt, dass sie aus dem Kreis der 40 Banken ausscheiden wollen, aus dessen Angaben der Euribor ermittelt wird. Bereits 2012 verließen Citigroup Inc. und DekaBank Deutsche Girozentrale das Gremium.

Die Referenzsätze sollen Auskunft darüber geben, zu welchen Kosten Banken sich von anderen Instituten Geld in einer bestimmten Währung über verschiedene Zeiträume ausleihen können. Derzeit laufen Verfahren gegen über ein Dutzend Banken, die im Verdacht stehen, ihre Angaben zur Ermittlung der Benchmark-Sätze gefälscht zu haben - sei es, um von Derivate-Geschäften zu profitieren, sei es, weil sie sich den Anschein geben wollten, finanziell stabiler zu sein als es wirklich der Fall war.

Die EU-Regulierer wollen mindestens sieben Euribor- Laufzeiten abschaffen, nämlich die von drei Wochen sowie von zwei, vier, fünf, sieben, zehn und elf Monaten. Der Bankenverband solle regelmäßige Verfahrensprüfungen durchführen und die Ergebnisse veröffentlichen, heißt es im gemeinsamen Vorschlag von ESMA und Europäischer Bankenaufsicht (EBA). Die beiden Aufsichtsbehörden verständigten sich erst am späten Donnerstag auf den Vorschlag.

Andrea Enria, der Leiter der EBA, sprach in einer E-Mail von einem “wichtigen Schritt hin zu einer transparenten und verlässlichen Benchmark für finanzielle Transaktionen”.

Die empfohlenen Änderungen entsprechen einer im vergangenen Jahr durchgeführten Vereinfachung bei den Libor-Sätzen.