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07.12.2012 21:32
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Gute Einstiegschancen beim Verbund, positiver Margen-Trend für Zumtobel

Kommentare der Erste Group zu den dieswöchigen Unternehmens-News

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In der abgelaufenen Handelswoche gab es einige News seitens heimischer Börsenotierter. Im aktuellen Equity Weekly gibt es dazu die Einschätzungen der Erste Group-Analysten.

Zum jüngsten Verbund-Deal meinen die Analysten: "Neben dem Buchgewinn in Höhe von EUR 500 Mio. aus dem Verkauf der Enerjisa wird der Verbund im nächsten Jahr zudem Aufwertungsgewinne von EUR 900 Mio. verzeichnen. Erfreulicherweise sind auch EUR 400 Mio. Cashflow-wirksam. Der Deal kommt somit besser als von uns erwartet. Der Verbund kann sich strategisch klarer positionieren, der Fokus liegt nun wieder eindeutig auf Wasserkraft in Österreich bzw. Deutschland. Die zu erwartende Stärkung der Bilanz sollte ein weiteres Argument für die Erhöhung der Dividende liefern. Wir erwarten daher weiteren positiven Newsflow und sehen auf dem aktuellen Kursniveau nach wie vor gute Einstiegsmöglichkeiten. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung."

Zu den Zumtobel-Zahlen heisst es: "Das Management erwartet für 2012/13 unverändert verbesserte Umsätze und eine höhere adjustierte EBIT-Marge. Gleichzeitig sei das wirtschaftliche Umfeld besonders in Europa schwierig und die Visibilität gering. Zumtobel will deshalb den Personalstand und die Produktionskapazitäten weiter anpassen. Man habe vergangenes Jahr besonders im Vertriebsbereich zu viel Personal neu eingestellt, wofür im derzeitigen Umfeld kein ausreichender Bedarf sei. Die in den vergangenen Monaten neu lancierten elektronischen Vorschaltgeräte sollten im Komponentengeschäft im zweiten Halbjahr den insgesamt abnehmenden Nachfragetrend nach dieser klassischen Technologie vorerst zumindest kompensieren. Konkurrenzfähige LED-Komponenten will Zumtobel noch vor Weihnachten präsentieren. Da sich allerdings im Markt für LED-Komponenten wesentlich mehr Anbieter als bei konventionellen Vorschaltgeräten tummeln, ist dieser sehr umkämpft. Positiv sieht das Unternehmen weiterhin den Margen-Trend bei LED-Leuchten dank sinkender Kosten (vor allem für den Chip) und stabiler Preise. Wir bleiben vorerst bei unserer Akkumulieren Einstufung mit Kursziel EUR 10."
 

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JM-Abgezockter
Hoffentlich verlieren die Manager nicht ihre Boni2016-02-04 15:04:22
298 Postings

seit 2009-12-09

weiß nicht, wie "Verantwortung" in Österreich definiert ist.

big_mac
9509 Postings
seit 2008-08-03


Woher diese plötzliche Erkenntnis ?
Dass der Laden nix taugt ist seit Jahren klar.

DanielBK9
119 Postings
seit 2014-10-04


haha besser spät als nie oder nicht?

big_mac
9509 Postings
seit 2008-08-03


Boni sind hier das kleinste Problem.

Anthean
11221 Postings
seit 2007-08-24


"Hier" vielleicht. ;)

voitsberger
2095 Postings
seit 2007-11-21


"Dass der Laden nix taugt ist seit Jahren klar."


383 mio gewinn in 15. eine erste schaffte so um die mrd in 15. aber taugt vermutlich auch nix.

wenn wir die beiden banken nicht hätten, dann könnten wir den laden gleich zusperren.

big_mac
9509 Postings
seit 2008-08-03


ich Frage jetzt nicht wie der Gewinn zusammen geschummelt wurde ;)

anthean, hier ist das Problem dass es viel zuviel Personal gibt.

markusma2
665 Postings
seit 2008-04-23


in dem umfeld auch im hinblick auf uniqa kommt hier noch ein neues alltimelow.

voitsberger
2095 Postings
seit 2007-11-21


ein neues alltime low bei der rbi ist sehr wahrscheinlich. mit der uniqa hängt das eher weniger zusammen. schon eher damit, dass die restrukturierungskosten nicht in 15 gebucht wurden, sondern erst heuer. eher unklug vom management.

bei der ersten seh ich definitiv kein neues alltime low. bei einem gewinn von ca 1er mrd in 15, kann ich mir das nicht vorstellen, da ja auch 16 nicht schlechter werden wird. die erste ist ein klarer kauf. sie ist ja nicht die deutsche bank, die händeringend nach einem neuen geschäftsmodell ausschau hält.-)



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