www.be24.at www.foonds.com www.boerse-express.com/abo
User online: 483
pxp
main
sub
03.12.2012 16:34
Drucken  | Mailen  | Facebook issuu BE Post

Erste Group - Downgrade nach der Rally, aber höheres Kursziel

Aktie bleibt laut RCB Wette auf Verringerung der Risikokosten

© Erste Group
 MEINUNG 0    ALLES ZUR AKTIE     ANALYSEN 
 
Die RCB erhöht das Kursziel für die Erste Group auf 24 Euro (nach 17,5 Euro), ändert die Empfehlung aber auf Hold (zuvor: Buy), nachdem die Bankaktie im zweiten Halbjahr um mehr als 50% zugelegt hat.

Das höhere Kursziel begründet Analyst Stefan Maxian mit einem verbesserten Ausblick, dem verringerten systemischen Risiko infolge der Notenbankaktionen und dem Ende des Aktienüberhangs, nachdem die Erste Stiftung Anfang Oktober 14 Mio. Aktien der Bank verkauft hat.

Die Erste bleibe eine Wette auf eine Verringerung der Risikokosten. Sinken diese von 145 Basispunkten in 2012 auf 106 Bp in 2013, sollte das einen Vorsteuereffekt von 480 Mio. Euro zur Folge haben. Die Konsensus-Schätzungen für 2013 (Nettogewinn von 1,024 Mrd. Euro versus RCB-Schätzung von 925 Mio. Euro) und für 2014 (Konsensus 1,255 Mrd. Euro versus RCB 1,135 Mrd. Euro) sieht Maxian dennoch skeptisch, weil etliche Analysten die Effekte der Banksteuern in Österreich, Ungarn und der Slowakei unterschätzen könnten.

Die Bank sollte in der Lage sein, genügend Kapital zu erwirtschaften, um das PS-Kapital zurückzuzahlen und dennoch die Basel III Ziele zu erfüllen. "Daher ist es fair, dass der Markt eine Kapitalerhöhung für die Tilgung des PS-Kapitals ausgepreist hat. In Zusammenhang mit der Kapitalgenerierungskraft der Bank sehen wir daher weiteres Potenzial für eine Neubewertung und erwarten, dass der tangible Buchwert je Aktie von 21,8 Euro auf 24,2 Euro bis Ende 2013 steigt. Dennoch, um das Multiple von 1x beim Kurs/tangibler Buchwert überspringen zu können, müsste der Return on Tangible Equity über den Eigenkapitalkosten liegen. Und das wird nicht vor 2014 der Fall sein", schreibt Maxian. (bs)

 

Mehr zum Thema






» Vergleichen Sie diese Aktie mit anderen
» Zur Matrix-Seite des Unternehmens
» Steigt oder fällt diese Aktie in den nächsten 5 Tagen?



 

be INVESTOR NR 28





comment Diesen Artikel kommentieren
Titel
Text

Der jüngste Thread im Board zu Erste Group Bank - » zum Board

 
schrotthändler
250 Postings
seit 2010-06-30


Dieses Posting stammt von einem gesperrten User
gehts doch schei..n...bla bla bla bla

big_mac
9037 Postings
seit 2008-08-03


heißt ja nicht, dass die Aktie attraktiv wäre ;-)

michikaa
535 Postings
seit 2008-11-13


@ schrotthändler

Deine Rustikalen Kommentare haben doch ein wenig Gewicht...(Betr. Bankaktien und den halben Primemarket ATX).

Dein Nickname könnte auch zu mir, bzw. meine Aktien passen ;) .

vaudreuil
70 Postings
seit 2014-10-09


Gott sei Dank hab ich keine EBS Aktien!
Allerdings hab ich genug anderen Schrott.
Eines Tages werde ich meine ATX-Aktien auf einen
Schlag verkaufen. Und mit dem Resterlös geh ich
ins Casino und setz alles auf Schwarz.
Denn von Rot hab ich genug.

big_mac
9037 Postings
seit 2008-08-03


wir wollen einmal festhalten, dass die EBS kursmäßig eine ordentliche Gegenreaktion zusammenbringt, im Gegensatz zur viel diskutierten RBI.

stoneage40
1092 Postings
seit 2009-12-03


Der zuletzt viel gescholtene Treichl, dürfte wirklich einiges besser gemacht haben, als die Nachbarn

hobbyanalyse
3146 Postings
seit 2012-06-08


Ja, vor allem hat er das Schicksal seines Institutes nicht in Putins Hände gelegt. Das hat er definitiv besser gemacht.

Wuffifass
847 Postings
seit 2012-07-21


Ich habe mir heute je 10 Aktien von RBI, IIA und EBS zugelegt und werde die bis zum bitteren Ende halten. Bin gespannt, ob ich die Spesen wieder hereinbekomme.

big_mac
9037 Postings
seit 2008-08-03


Das müßen ja gewaltige Spesen sein !

Martinuzzi
1649 Postings
seit 2008-09-08


vor allem, wenn man den Verkauf dann auch noch mitrechnet. Für die IIA vor allem..Performance dann besser exkl. Spesen ansehen ;)

dempire
477 Postings
seit 2009-11-11


http://www.welt.de/wirtschaft...

Besonders attraktiv.

big_mac
9037 Postings
seit 2008-08-03


Da ist ja Österreich an ganz prominenter Stelle, selbst das vie größere Deutschland hat kaum mehr Exposure.



* Am Erscheinungstag des Artikels werden bei Artikelabruf die von der Wiener Börse übermittelten Kurse real-time angezeigt. Alle anderen Kursinformationsquellen auf www.boerse-express.com (Archiv-Artikel, Charts, Matrix, Kurslisten) weisen die übliche Verzögerung von rund 15 Minuten auf. Alle Kursangaben ohne Gewähr.
Alle Kursinformationen sind nach den Bestimmungen der jeweiligen Börse mindestens 15 Minuten oder mehr verzögert. ISIN AT0000652011

Highlights
You need to upgrade your Flash Player
Punkte markieren News (Headline mit mouse-over), Klick öffnet eine grosse Darstellung
 
 
 
Gratis-PDF-Produkte
Hier haben Sie die Möglichkeit, sich für den Bezug unserer kostenlosen Newsletter & PDF-Produkte einzutragen.
"Börse Express free"
 

Ihre Email Adresse


Clippings
 
Meistgelesen letzte 2h
 
... in den letzten 5 Minuten
 
Postings
 
ATX
(16:20)
2629.02
0.79%
Top 5 ATX
CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG 2.13%
RAIFFEISEN BANK INTERNAT. AG 2.07%
ERSTE GROUP BANK AG 1.72%
IMMOFINANZ AG 1.68%
VOESTALPINE AG 1.44%
Flop 5 ATX
TELEKOM AUSTRIA AG -1.52%
VIENNA INSURANCE GROUP AG -1.27%
RHI AG -0.80%
VERBUND AG KAT. A -0.41%
OMV AG -0.28%
 
Matrix   
Matrix Österreich Matrix Deutschland Matrix USA
0.79%
(16:20)
1.74%
(00:00)
-0.15%
(16:21)
0.43%
(16:21)
NIKKEI
0.00%
()
AGR AMAG AMS ANDR ATEC ATRS ATS
ATX AW2 BAH BDI BENE BEO BETB
BFC BIND BWIN BWO BWT C2 CAI
CAT CNTY COV CWI DOC EBS ECO
EVN FAA FACC FKA FLU GROA HEAD
HIS HTI IIA KTCG KTM LNZ MAI
MIP MMK OMV PAL PARS POS POST
PYT QINO RAP RBI RBT RHI ROS
SAC SBO SEM SNT SNU SPI STR
SWUT TAN TEAK TKA UIV UP2 UQA
VER VIG VLA VOE WIE WOL WWE
WXF ZAG
1.74%
(00:00)
1.88%
(00:00)
1.15%
(00:00)
-0.15%
(16:21)
0.43%
(16:21)
 
Devisenrechner
Währungen
CHF -0.30% 1.0252
GBP -0.13% 0.7187
JPY 0.05% 127.7500
NOK -0.20% 8.4250
SEK -0.17% 9.2863
USD -0.21% 1.0700

Die jüngsten Analysen zu österreichischen Aktien
Datum Company Bewerter Kurzbewertung Kursziel
21.04. Telekom Austria Credit Su... Credit Suisse bleibt bei Outperform 7.50
21.04. Atrium European Real Estate Baader Bank Baader Helvea erhöht das Kursziel 5.20
21.04. Raiffeisen Bank International Société G... Société Générale bleibt bei Buy 17.00
21.04. OMV Raymond J... Raymond James erhöht das Kursziel 25.00
21.04. Erste Group Société G... Société Générale bleibt bei Hold 24.00
 
20.04. voestalpine HSBC HSBC erhöht das Kursziel 34.30
20.04. Vienna Insurance Group J&T Banka J&T Banka mit Downgrade von Buy auf Sell 38.00
20.04. Vienna Insurance Group HSBC HSBC senkt das Kursziel 39.60
20.04. Telekom Austria Exane BNP... Exane BNP Paribas erhöht das Kursziel 7.50
20.04. OMV Jefferies... Jefferies bleibt bei Hold 23.00
 
weiter >>