www.be24.at www.foonds.com www.boerse-express.com/abo
User online: 210
pxp
main
sub
Liste aktualisieren
10:00 Alle Wochen-Charts 
10:00 Statistik brokerjet Fonds sell: DB X-TR.MSCI... 
10:00 Statistik brokerjet Fonds buy: DB X-TR.SHORT... 
10:00 Meistdiskutiert letzte 5 Stunden: Erste Grou... [3]
09:48 Josef Taus kann sich befristete Millionärsst... 
09:48 Roger Federer steht bei US Open in Runde drei 
09:45 Attraktive Bewertungen und Cashquoten deuten... 
09:39 Katzian: "Baumgartner bekommt die Zeit,... 
09:30 Alexander Peya im MIxed-Bewerb der US Open w... 
09:00 Best of BElogs 
08:35 Statistik bearish: UNIQA, C.A.T. Oil, Buwog 
08:30 Statistik bullish: Wienerberger, Raiffeisen ... 
08:00 EZB zur Anpassung der Geldpolitik bereit 
07:58 Fabasoft mit weniger Gewinn im 1. Quartal 
boerse-express.com
Leserfeed
Autom. Statistik-Content
be24.at
foonds.com
english.boerse-express.com
facebook.com
Sport-News
07:46 HTI - Neue Eigentümer wollen auch die übrige... 
07:45 Ausserbörsliche Kurse Wien 07:45 
07:44 "Medien" 
07:30 Heutige Geburtstage 
07:30 Das Wetter für Samstag, den 30. August 2014 
06:55 Wien: Das waren die Top-Charts vom 29.08.2014 
00:51 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
00:41 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
00:31 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
00:21 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
00:11 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
00:06 Klarer 3:0-Sieg für den FC Valencia gegen Ma... 
00:06 US Open: Thiem ringt Gulbis nieder und steht... 
00:02 Börse Wien: Bei welchen ATX-Aktien weiter Vo... 
00:00 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
23:51 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
23:49 US Open: Auch Kerber ausgeschieden 
23:41 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
23:31 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
23:21 Black Wings gewinnen erneut 
23:21 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
23:15 ÖTTV-Herren in Tschechien out, drei Damen im... 
23:11 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
23:01 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
23:00 Gasquet und Ferrer weiter 
22:51 Knapper Sieg für Dortmund in Augsburg 
22:51 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
22:51 DAX -Signalrückblick vom 260814 (Wolfram Buchacher) 
22:44 Wacker Innsbruck schlägt den LASK mit 1:0 
22:41 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
22:31 Statistik Serien (USA): Chevron Corp und Cat... [2]
22:31 US-Börsen - Dow vor langem Wochenende wenig ... 
22:25 Kombinierer Lemmerer Vierter in Oberstdorf 
21:27 Halep und V. Williams scheitern 
21:21 HTI mit höherem Nachsteuer-Ergebnis 
20:54 Fernando Torres vor einer Leihe zum AC Milan 
20:41 Oswald locker eine Runde weiter 
20:37 Kevin Stöger mit ersten Tor für Kaiserslautern 
20:33 SV Mattersburg verspielt 2:0-Führung in Kapf... 
20:32 Lopez kämpft sich in Runde drei 
20:15 Statistik brokerjet A buy: RAIFF.BK.INT. AG ... 
20:15 Statistik brokerjet A sell: RAIFF.BK.INT. AG... [1]
19:45 Stock Race: ATX, ATX 
19:41 Radsport: Brändle bei Tour de Poitou-Charent... 
19:34 Melzer auch im Doppel out 
19:34 Wiesberger nach Tag 2 der Italian Open auf d... 
19:16 Putin: WM 2018 weiterhin mit elf Austragungs... 
19:08 Buwog verdiente im Vorjahr mehr als 110 Mill... 
18:50 Kurioses 
18:45 Aktien mit neuen 52-Wochen-Lows: Kapsch Traf... 
18:45 Aktien mit neuen 52-Wochen-Highs: BWT, Autob... 
18:44 Sturm will Salzburger "Schock" nützen 
18:41 ATX detailliert: Banken ziehen im Kurs wiede... 
18:35 Statistik Serien: BWT und Polytec 
18:35 Die Tops und Flops des Tages an der Wiener B... 
18:32 Statistik Serien (Deutschland): Draegerwerk ... 
18:25 ÖFBB-Team verliert zum Auftakt der EM gegen ... 
18:23 Auf welchen Kontinenten findet man Wolframerze? (Jörg Schulte) 
18:21 Lehmann sieht Neuer nicht in Kapitäns-Rolle 
18:19 Umsatzstärkste Kursvorfälle von 17 Uhr bis B... 
18:19 Umsatzstärkste Aktien von 17 Uhr bis Börsesc... 
18:15 Schwacher Tag für Autobank AG Aktionäre 
18:07 Tendenziell positiver Marktausblick bleibt a... 
18:07 Max-Theurer mit Hengst Augustin OLD in WM-Kü... 
18:00 Alle Intraday-Charts des Tages 
17:58 ATX beendet den August über 2300 Punkten 
17:58 bwin.party: Vorstände decken sich mit Aktien... 
17:53 Porr um mehr als 4% gestiegen 
17:51 Europas Fußballer des Jahres mit Zwangspause  
17:50 ATX Prime Kursliste 17:30 
17:48 De Marchi triumphiert als Ausreißer, Valverd... 
17:47 Zumtobel - Analysten sehen rückläufigen Nett... 
17:30 Kühbauer: "Ich weiß, dass wir offensiv ... 
17:25 25 Jahre Mauerfall: Wind of Change weht weiter (Manfred Kainz) 
17:19 conwert um mehr als 3% gefallen 
17:19 Juventus geht auf den vierten Serie-A-Titel ... 
17:19 Umsatzstärkste Aktien zwischen 16:00 und 17:... 
17:19 Umsatzstärkste Kursvorfälle zwischen 16:00 u... 
16:57 Ruder-WM in Amsterdam: Lobnig erneut im Eine... 
16:50 ATX Prime Kursliste 16:30 
16:41 Schalke will ausgerechnet vs. Bayern Fehlsta... 
16:41 Anlegerverband über neue Regeln bei Anleihen... 
16:19 Umsatzstärkste Kursvorfälle zwischen 15:00 u... 
16:19 Umsatzstärkste Aktien zwischen 15:00 und 16:... 
16:17 Aktien (USA) mit einem partiellen Gap Up in ... 
16:17 Aktien (USA) mit einem vollen Gap Up in der ... 
16:07 Atletico will gegen Provinzklub Eibar Fehlst... 
16:07 US-Konsumenten geben weniger aus und sparen ... 
16:06 ÖVAG fällt beim Stresstest durch 
16:01 Salzburg mit Auslosung zufrieden - Start zu ... 
16:01 Meistbestellte Pressespiegel 
15:50 ATX Prime Kursliste 15:30 
15:46 Austria will gegen die Admira den ersten Sai... 
15:41 Polen eröffnet Volleyball-WM der Herren im N... 
15:33 Beko um mehr als 3% gestiegen 
15:23 Frischzellenkur für "La Roja" - fü... 
15:14 Nico Rosberg übernimmt Verantwortung für Spa... 
15:13 Sabina Gold & Silver - Schnelle 30 % gefällig? (Robert Schrö... 
15:11 Ergebnisflut in Wien: Die Hälfte der Zahlen ... 
15:00 Aktuelle Börse Express-Aboangebote 
14:58 Die (un)heimliche Macht der Ratingagenturen 
14:58 Reisserisch verkauft sich’s besser: Erste dr... 
14:56 Da setzt’s dich nieder - die Bank, die Rendi... 
14:50 ATX Prime Kursliste 14:30 
14:46 ATX: Ein verrückter Sommer - im September fä... 

17.11.2012 10:00
Drucken  | Mailen  | Facebook issuu BE Post

Für Christoph Schultes haben Österreichische Post und Semperit erst längerfristig Potenzial

Der Erste Group-Analyst wirft einen Blick auf die beiden Zahlenleger der Woche
 MEINUNG 0    TAGESTHEMEN     BLOGS 
 
Österr. Post Die Österreichische Post präsentierte in dieser Woche Quartalszahlen. Die Umsätze konnten in den ersten neun Monaten dieses Jahres um 0,8% gesteigert werden, auf bereinigter Basis (also ohne die abgegebenen Gesellschaften in Benelux) stand ein Plus von 1,7% zu Buche. Das dritte Quartal alleine betrachtet zeigte allerdings einen Umsatzrückgang von 2%, der auf die unsichere Konjunkturentwicklung zurückzuführen ist. Das operative Ergebnis verbesserte sich um 14,7% auf 125,6 Mio. Euro.

Neben der erneuten Anpassung des Diskontierungszinssatzes für Rückstellungen (insgesamt 17,7 Mio. Euro) musste man auch Abschreibungen auf die at equity konsolidierte MEILLERGHP in Höhe von 9,6 Mio. Euro vornehmen. Das bereinigte operative Ergebnis wäre somit erneut deutlich stärker gewesen. Das Nettoergebnis lag mit 94,9 Mio. Euro mehr als 20% über dem des Vorjahres. Der operative Cashflow stieg um 35% auf 171,9 Mio. Euro. Der Ausblick (leichte Umsatzsteigerung bei einer EBITDA Marge am oberen Ende der angepeilten Bandbreite von 10-12%) wurde bestätigt.

Ausblick: Das vierte Quartal ist aufgrund des Weihnachtsgeschäfts das stärkste Quartal der Österreichischen Post. Für das Gesamtjahr gehen wir weiterhin von einem Rekordergebnis aus (Nettoergebnis 137 Mio. Euro), das sich auch in einer erhöhten Dividende niederschlagen sollte. Aktuell besteht daher für unsere Schätzungen nur wenig Anpassungsbedarf. Die Österreichische Post Aktie besticht weiterhin durch ihre attraktive Dividendenrendite. Wir glauben auch, dass sich der Kurs mittel- bis langfristig wieder über die 30 Marke Euro bewegen wird. Allzu viel Kurspotenzial sehen wir momentan allerdings nicht mehr.



Semperit

Semperit berichtete in dieser Woche zum dritten Quartal. Die Zahlen fielen dieses Mal gemischt aus. Die Umsätze sanken in den ersten neun Monaten dieses Jahres zwar um 1,7% auf 615,5 Mio. Euro, doch konnte man damit auch im dritten Quartal die 200 Mio. Euro Marke durchbrechen, was die Analystenerwartungen übertraf. Die Margen fielen jedoch schwächer aus als von unserer Seite erhofft. Die EBIT Marge fiel mit 9,4% unter die langfristig angestrebte 10% Marke. Ausserordentliche Gewinne aus einem Immobilienverkauf in Höhe von 3 Mio. Euro stützten dabei das Ergebnis. Das operative Ergebnis in Höhe von 57,7 Mio. (-11,1% y/y) und das Nettoergebnis von 35,4 Mio. Euro (-13,1%) verfehlten dennoch unsere Erwartungen.

Auf den ersten Blick mögen die Ergebnisse der Semperit eher enttäuscht haben. Und auch für das 4. Quartal darf man sich nicht allzu viel erwarten. Die geplante Konsolidierung der neuen Akquisition Latexx und Versicherungszahlungen für entstandene Sturmschäden in Thailand sollten das Ergebnis jedoch einigermassen stützen. Mit unserer EBIT-Schätzung fühlen wir uns nach wie vor sehr wohl, hier sehen wir wenig Anpassungsbedarf. Unsere Nettoergebnis Schätzung für 2012 ist jedoch nach heutigem Gesichtspunkt um rund 5-10% zu hoch, was wir in unserem nächsten Update korrigieren werden.

Ausblick: An unserem Kursziel von 39,3 Euro und unserer Kaufempfehlung werden wir wenig bis nichts ändern. Uns gefällt die Aktie weiterhin sehr gut. Aktuell belasten das eingetrübte wirtschaftliche Umfeld und eher schwache Margen der Sempermed. Wir rechnen mit einer Verbesserung der Situation im nächsten Jahr. Daher bieten fallende Kurse unserer Meinung nach gute Einstiegsgelegenheiten.
 
red
Mehr zum Thema








 


 



comment Diesen Artikel kommentieren
Titel
Text

 Zur Posting-Hauptseite mit Threads zu allen börsenotierten Unternehmen Österreichs
* Am Erscheinungstag des Artikels werden bei Artikelabruf die von der Wiener Börse übermittelten Kurse real-time angezeigt. Alle anderen Kursinformationsquellen auf www.boerse-express.com (Archiv-Artikel, Charts, Matrix, Kurslisten) weisen die übliche Verzögerung von rund 15 Minuten auf. Alle Kursangaben ohne Gewähr.
Clippings
 
Meistgelesen letzte 2h
 
... in den letzten 5 Minuten
 
Postings
 
 
Matrix   
Matrix Österreich Matrix Deutschland Matrix USA
0.49%
(17:35)
0.08%
(17:45)
AGR AMAG AMS ANDR ATEC ATRS ATS
ATX AW2 BAH BDI BENE BEO BETB
BFC BIND BWIN BWO BWT C2 CAI
CAT CNTY COV CWI DOC EBS ECO
EVN FAA FACC FKA FLU GROA HEAD
HIS HTI IIA KTCG KTM LNZ MAI
MIP MMK OMV PAL PARS POS POST
PYT QINO RAP RBI RBT RHI ROS
SAC SBO SEM SNT SNU SPI STR
SWUT TAN TEAK TKA UIV UP2 UQA
VER VIG VLA VOE WIE WOL WWE
WXF ZAG
0.08%
(17:45)
0.13%
(17:45)
-0.14%
(17:45)
0.11%
(22:20)
0.50%
(22:30)
 
Devisenrechner
Währungen
CHF 0.01% 1.2061
GBP 0.10% 0.7953
JPY 0.31% 137.1100
NOK -0.07% 8.1465
SEK -0.36% 9.1658
USD 0.08% 1.3188