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01.09.2012 08:00
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Erste Group zu Uniqa, KapschTrafficCom, CAT oil, Strabag, Raiffeisen Bank, etc.

Kommentare der Erste Group zu den dieswöchigen Unternehmens-News

 MEINUNG 0    ALLES ZUR AKTIE     ANALYSEN 
 
In der abgelaufenen Handelswoche wurden wieder einige Unternehmenszahlen präsentiert. Teilweise gab es positive Überraschungen, teilweise negative. Im aktuellen Equity Weekly gibt es dazu die Einschätzungen der Erste Group-Analysten.

Zu Uniqa "Auch wenn der Kurs der Uniqa schon deutlich zurückgekommen ist, notiert die Aktie nach wie vor über dem Buchwert. Wir werden bei nächste Gelegenheit unsere Gewinn/Aktie Schätzung für dieses Jahr leicht zurücknehmen und eventuell das Kursziel noch einmal leicht anpassen. Allzu viel sollte die Aktie nicht mehr verlieren, für einen Einstieg es jedoch unserer Meinung nach noch ein wenig zu früh."

Zu KapschTrafficCom "Mit unseren aktuellen Schätzungen haben wir uns äußerst vorsichtig aufgestellt und haben demnach bei positiven Nachrichten Platz für positive Revisionen. Trotz dieser vorsichtigen Schätzungen zeigt unsere Bewertung eine deutliche fundamentale Unterbewertung auf und bestätigt uns in der Annahme, dass das negative Sentiment durch den Newsflow den Aktienkurs in zu hohem Maße abgestraft hat. Wir erwarten, dass sich dieses Sentiment schrittweise abbauen wird und fundamentale Aspekte wieder in den Vordergrund rücken werden. Unser Kursziel haben wir dennoch klar auf EUR 61,5 gekürzt (von EUR 82,9), die Kaufempfehlung bleibt aufrecht. Das aktuelle Kursniveau bietet ein attraktives Einstiegsszenario, obwohl wir davon ausgehen, dass es noch 2-3 Quartale dauern wird, bis auch die Ergebnisse wieder merklich besser werden."

Zu CAT oil: "Aufgrund der starken operativen Geschäftsentwicklung und zusätzlicher Aufträge, die das Orderbuch für das Gesamtjahr 2012 auf EUR 307 Mio. ausgeweitet haben, bleibt CAT oil mit Blick auf die zweite Jahreshälfte optimistisch. Auch wenn die weiterhin ungelöste Staatsschuldenkrise in einigen Regionen Europas zu weiterer Zurückhaltung geführt hat, sieht CAT oil in seinen Märkten eine anhaltend gute Nachfrage nach seinen Dienstleistungen. Darüber hinaus befinden sich die Energiepreise auf einem beständig hohen Niveau und geben den Förderaktivitäten und Investitionsvorhaben der Kunden Rückenwind. Für das Gesamtjahr 2012 rechnet CAToil mit Umsatzerlösen zwischen EUR 300 und 320 Mio. und einem EBITDA zwischen EUR 67 und 73 Mio. Basierend auf dem aktuellen Ausblick von CAT oil werden wir unsere Ergebnisschätzungen für 2012 um etwa 15-20% reduzieren. Auslöser dafür ist vor allem die negative Einmalbelastung aus dem Seismik-Geschäft. Nachdem das operative Geschäft von CAToil zufriedenstellend läuft, stehen wir weiterhin zu unserer Akkumulieren Empfehlung.

Zu Strabag: "Angesichts der sehr schwachen Zahlen im zweiten Quartal erscheint die Guidance von rund EUR 200 Mio. für heuer ambitioniert, sollten nicht positive Nachtragszahlungen im zweiten Halbjahr anfallen. Wir belassen vorerst unsere zuletzt reduzierten Schätzungen und unsere Reduzieren Empfehlung mit Kursziel EUR 17,2 unverändert. Unterstützung findet die Aktie vorerst weiterhin durch das laufende Aktien- Rückkaufprogramm (9,1% der Aktien wurden aktuell bereits rückgekauft). Eine mögliche Verwendung als Akquisitionswährung oder auch ein einziehen der eigenen Aktien könnte einen positiven Trigger für die Aktie darstellen."

Zu Raiffeisen: "Die Gewinnerwartungen werden derzeit v. a. vom Zinsergebnis und den Risikovorsorgen bestimmt. Um den negativen Margentrend umzukehren, plant das Management den Liquiditätspuffer nach und nach zurückzufahren und die Zinssätze bei Einlagen und Krediten anzupassen. Die Erhöhung von Kreditzinsen dürfte aber in einem sinkenden Zinsumfeld v.a. bei Firmenkunden eher schwierig werden. Bei den Risikokosten sehen wir das aktuelle Niveau von 118bp als eine verschmerzbare Basis für die kommenden Quartale. Unsere bisherige Gewinn-Schätzung von knapp unter EUR 1 Mrd. für 2012 (vor Partizipationskapital-Kupon) wird bei einem adjustierten Gewinn von EUR 150-200 Mio. pro Quartal wohl gar nicht so schlecht sein. Dennoch werden wir unser Modell (Einbeziehung der Polbank) und unser Kursziel überarbeiten. Eine Kapitalerhöhung auf RBI- Ebene erachten wir unter den aktuellen Marktgegebenheiten weiterhin als unwahrscheinlich, zumal die harte Kernkapitalquote von 10,1% schon einen kleinen Puffer für künftiges Kreditwachstum darstellt und der aktuelle Aktienkurs noch deutlich unter dem Buchwert von EUR 38,4 liegt. Wir bleiben daher bei unserer Kaufempfehlung, werden aber unser Modell und unser Kursziel anpassen."
 

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be INVESTOR NR 33





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LASKler
STRABAG AG2015-01-30 10:28:54
8500 Postings

seit 2012-02-28

Kommunalkredit-Verkauf - Strabag an Finanzbeteiligung interessiert

"WirtschaftsBlatt": Letzte und abschließende Gebote im Laufe des Februars - Closing in der ersten Jahreshälfte 2015


Der börsennotierte Baukonzern Strabag will als Teil eines Bietervehikels die Kommunalkredit Austria kaufen. Es handle sich aber "höchstens um eine Finanzbeteiligung", berichtet das "WirtschaftsBlatt (Freitag-Ausgabe). "Strabag erwägt, sich am Verkaufsprozess zu beteiligen", wird Strabag-Sprecherin Diana Klein zitiert.

Die "letzten und abschließenden Gebote" müssten "im Laufe des Februar 2015" abgegeben werden, das Closing sollte "in der ersten Jahreshälfte 2015" stattfinden, heißt es im Prospekt zur Strabag-Anleihe 2015.

Die Kommunalkredit Austria ist der abgespaltene gesunde Teil der im Herbst 2008 notverstaatlichten Volksbanken-Tochter Kommunalkredit. Nach den Vorgaben der EU hätte das Institut bis Mitte 2013 zur Gänze privatisiert werden sollen. Weil sein Verkauf aber wegen unzureichender Angebote platzte, musste es auf Weisung Brüssels sein Neugeschäft einstellen und sich aus dem Markt nehmen.

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
> STRABAG AG2015-02-02 21:15:35


ie 20€ Marke Durchbrochen =)

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>> STRABAG AG2015-02-03 15:33:31


Anleihe mit Zins von 1,625%???

http://www.strabag.com/databases/...

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>> STRABAG AG2015-03-06 20:43:54


Europas größter baukonzern könnte auch etwas mehr vertragen Kursmässig.
Weis einer was jetzt mit denn Anteilen des russichen Investor geworden sind??

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>> STRABAG AG2015-03-22 18:06:55


Heimlich still & leise haben wir die 20 Marke genommen

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>> STRABAG AG2015-07-24 11:09:18


Ein groß Auftrag jagt den nächsten, die Aktie steht wieder mal vor dem scheide weg, wird die 22€ nachhaltig über wunden oder fällt sie wieder auf 20€ zurück

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>>> STRABAG AG2015-11-14 11:51:51


Bauwirtschaft ist am Weg der erholung.

Vieleicht zieht der haselsteiner Raiffeisen Konzern auch mal an

Coriolis
1419 Postings
seit 2008-04-03
>>>>>>> STRABAG AG2016-03-16 21:01:14


EUR 25,- gab's schon eine Weile nicht mehr für die STRABAG.
Wir sind aber erst bei gut der Hälfte des Ausgabepreises. Ist also noch Luft nach oben.

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>>>>> STRABAG AG2016-03-17 08:44:13


45€ wäre ein Traum
War beim IPO völlig überzogen, Russland Phatersie zu aufgebläht ...

Haselsteiner - Raika - UNIQA - Russe Syndikatvertrag läuft heuer aus bin gespannt ob sich da was neues ergibt.

Bin auf Dividente gespannt.

Bleibe aber Investiert mit einer kleinen Position weil ich einen sehr guten Einstiegskurs habe.

Sehe aber auch stabiles geschäft für die STRABAG

Coriolis
1419 Postings
seit 2008-04-03
>>>>>>>>> STRABAG AG2016-03-21 07:50:55


Möglich, dass da eine größere Verschiebung Besitzverhältnisse im Busch ist, von denen manche wieder mehr wissen...

Martinuzzi
1685 Postings
seit 2008-09-08
>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-03-21 10:51:26


daran hab ich auch schon gedacht, wenn nicht sogar der Abschied von der Börse..

immer dann wenn der Kurs in der Vergangenheit explodiert ist, gab's irgendeine Meldung rund um Haselsteiner/ Deripaska

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-03-21 17:01:28


Delistung glaube ich noch nicht.

Intressant wird wer die Anteile von Russischen Investor bekommt.
UNIQA mòchte sich auf Kernbereich Konzentrieren
RZB Kämpft mit EK (wenn man die User hier glauben kann)

Haselsteiner wirds schon richten

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-04-13 21:49:36


Was macht die Porr besser als die STRABAG

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-04-25 14:14:28


Naja schaut doch ganz solide für die STRABAG aus.

Syndikat Vertrag läuft auch aus.

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-04-25 15:31:55


Grundkapital soll um 4Millionen Stück gesenkt werden durch einziehen von Aktien

Coriolis
1419 Postings
seit 2008-04-03
>>>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-04-25 22:47:37


4 Mio von 114 Mio - was ist hier die große Meldung? Da geht es um 3,5%.

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-04-26 14:12:12


Besser als nichts

Coriolis
1419 Postings
seit 2008-04-03
>>>>>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-04-29 07:44:08


Gute Zahlen von der STRABAG heute und Steigerung der Dividende auf € 0,65:

http://www.strabag.com/databases/...

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>>>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-04-29 09:47:24


Zahlen sind Top

Dividende i. O.

Was trübt ist der Ausblick, Heuer 9% weniger Aufträge als letztes Jahr (falls ich es richtig Interpretiert habe)

Docculd
11 Postings
seit 2016-03-30
>>>>>>>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-05-01 01:46:45


Wirklich gute Zahlen von Strabag. Mal sehen wie es da weitergeht,

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-05-02 17:53:46


Laut Gerüchten soll nach auslaufen des Syndikat Vertrag ein Partner aussteigen.

Entweder Russischer Investor ODER RLB NOe
Beide würden das Geld gut brauchen können.

Haselsteiner schließe ich aus.

Somit könnte der Kurs noch ordentlich steigen.

Coriolis
1419 Postings
seit 2008-04-03
>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-05-02 22:46:13


Gibt es Tips für das weitere Potential des STRABAG-Kurses?

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-05-03 11:36:03


Kurse zu nennen ist schwer.
Denke das die die Aussteigen hohe Kurse herbeiführen versuchen.

Schätze das 30 drin sein könnten aber bis 25 kann sie wieder absacken.

Intressant wird es wie es nach dem Syndikat Vertrag weiter geht.

LASKler
8500 Postings
seit 2012-02-28
>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-05-09 15:32:05


Immobilienentwickler Strabag Real Estate hat laut einem Medienbericht ein Baufeld im Stuttgarter Europaviertel gekauft. Laut Thomas Daily war der Kaufpreis des rund 1800 Quadratmeter großen Geländes am Mailänder Platz im Bieterverfahren von zehn auf 18 Millionen Euro gestiegen. Verkäufer war die Deutsche Bahn.Strabag will dort nun ein bis zu 60 Meter hohes Gebäude mit einer Bruttogeschossfläche von 20.000 Quadratmetern bauen. Strabag werde für Kauf und Bau mehr als 100 Mio. Euro investieren, heißt es.


Coriolis
1419 Postings
seit 2008-04-03
>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> STRABAG AG2016-05-09 16:07:14


Hat ja einen ziemlichen Lauf zur Zeit, die STRABAG.
Und immer noch 65% Platz bis zum Ausgabepreis...



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