Libor-Manipulation war seit 2008 bekannt

Als Barclays Plc in diesem Jahr eingestand, den Londoner Interbankensatz Libor manipuliert zu haben, war das Erstaunen gross. Zu Unrecht. Von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) angefangen bis hin zu Citigroup Inc. gab es schon seit Jahren Hinweise darauf, dass dies der Fall war - Aufsichtsbehörden, Zentralbanker und Politiker haben dieser Tatsache nur keine Beachtung beschenkt.

Bereits im Jahr 2008 wies die BIZ darauf hin, dass der Satz falsch angegeben wird. Einen Monat später kamen die Analysten von Citigroup zu genau dem gleichen Schluss. Im Mai des gleichen Jahres erklärte einer der eigenen Strategen von Barclays, dass die Zahlen, die von den Banken angegeben wurden “eine Lüge” seien.

Fünf Jahre nach Beginn der schlimmsten Finanzkrise seit der Weltwirtschaftskrise des letzten Jahrhunderts gibt es nach wie vor keine Aufsicht für den Interbankensatz. Der aktuelle Skandal zerstört das sowieso schon angegriffene Vertrauen in die Finanzmärkte nur weiter. Der Libor ist die Benchmark für Finanzprodukte weltweit mit einem Volumen von 500 Billionen Dollar - von fremdfinanzierten Derivaten bis hin zu Immobilienkrediten.

Mindestens ein Dutzend Banken werden derzeit von den Aufsichtsbehörden untersucht. Ihnen wird vorgeworfen, die Benchmark unter Umständen manipuliert zu haben. Zu den Instituten im Rampenlicht zählen unter anderem auch die Deutsche Bank AG, Royal Bank of Scotland Group Plc, UBS AG und Lloyds Banking Group Plc. Der Libor wird täglich durch eine Umfrage unter Londoner Banken festgesetzt. Die Umfrage führt Thomson Reuters Corp. im Auftrag des Bankenverbands British Bankers’ Association (BBA) durch. Bloomberg LP, die Muttergesellschaft von Bloomberg News, konkurriert mit Thomson Reuters beim Angebot von Finanz- und Rechtsinformationen und von Handelssystemen. Der Libor-Satz machte einen Satz nach oben, nachdem die BBA am 16. April 2008 ankündigte, dass sie Banken von der Umfrage ausschliessen werde, wenn diese fehlerhafte Zahlen berichten würden.

“Die Libor-Zahlen, die die Banken an die BBA weitergaben, waren eine Lüge”, sagte Tim Bond im Mai 2008, der damals Leiter Asset Allocation bei Barclays Capital war. “Das waren sie schon die ganze Zeit. Die BBA hat Untersuchungen angedroht und deswegen haben die Banken damit angefangen, die richtigen Zahlen zu berichten.” Getan wurde dies Bond zufolge, damit nicht der Eindruck erweckt würde, dass die Banken Probleme bei der Mittelbeschaffung hätten. (Bloomberg)