Analysen zu A-Tec Industries

Analyse der Deutsche Bank vom 16.05.2008: BUY
Kursziel erhöht Goldman Sachs erhöhte das Kursziel für A-Tec auf 77 Euro, die Deutsche Bank bestätigt die Kaufempfehlung und hebt das Kursziel für die Aktie der Industrieholding von 80 auf 88 Euro an. Nach den am Donnerstag präsentierten Quartalszahlen (im Bild: Vorstände Kovats und Schmidt) fühlen sich die DB-Analysten mit ihren Schätzungen für das Gesamtjahr wohler und ändern sich nicht. "Die operativen Margen bewegen sich in die richtige Richtung", heisst es. Ein möglicher Katalysator für den Aktienkurs könnte der Verkauf des restlichen Anteils an der Norddeutschen Affinerie bzw. die Publikaten der finalen 2007er-Zahlen sein. Die Zahlen für das erste Quartal lagen zwar deutlich über den Erwartungen, die DB-Analysten behalten ihre Schätzungen aber bei, da A-Tec nicht eine detaillierte Gewinn- und Verlustrechnung veröffentlicht hat und folglich eine genaue Analyse der Ergebnisqualität nicht möglich sei. Weiters habe A-Tec weder den auf Minderheiten entfallenden Anteil noch das Ergebnis aus nichtfortgeführten Geschäftsbereichen veröffentlicht. Das höhere Kursziel wird mit den höheren Multiples der Peer Group sowie dem höheren Aktienkurs der NA (29,3 Euro) begründet.