Analysen zu Wolford

Analyse der Erste Group Bank vom 12.10.2011: OUTPERFORM
Downgrade Die Analysten der Erste Group sagen zu Aktien von Wolford nun Accumulate statt Buy. Das Kursziel bleibt mit 28 Euro unverändert. Analyst Christoph Schultes klärt auf: "Wolford war im Jahr 2011 ein klarer Outperformer gegenüber dem ATX. Während der Wiener Leitindex um rund ein Drittel gefallen ist, hat Wolford sogar ein wenig zulegen können". Dem Umstand der soliden Aktienkursentwicklung hat die Aktie nun das Downgrade zu verdanken. Potenzial bleibt jedoch vorhanden. "Zum aktuellen Aktienkurs von rund 25 Euro sehen wir noch Aufwärtspotenzial von gut 10 Prozent", so Schultes. Die Gewinnschätzungen je Aktie bleiben unverändert. Für 2012 wird ein Wert von 1,83 Euro prognositziert für 2013 soll sich der Gewinn auf 1,95 Euro je Aktie steigern. Im Vergleich zu seiner Peer Group notiert das Unternehmen laut Schultes weiterhin mit einem Abschlag. Das Verhältnis von Unternehmenswert zu Umsatz (EV/Sales) liegt weiterhin deutlich unter einem Wert von 1, jenes der Konkurrenzunternehmen bei ungefähr 2. Am 16. Dezember 2011 wird Wolford seine Halbjahreszahlen für 2011/12 präsentieren. Dann wird sich zeigen, ob der warme September sich negativ ausgewirkt hat, wie Schultes befürchtet.