Analysen zu Wienerberger

Analyse der RCB vom 10.02.2012: NEUTRAL
Downgrade Kursgewinne von 30% seit Anfang Jänner und eine deutliche Outperformance gegenüber der Peergroup haben die Wienerberger-Aktie nahe an das von der RCB ausgegebene Kursziel von 9,5 Euro geführt. Analyst Markus Remis stuft die Aktie daher von Buy auf Hold zurück. "Wir erwarten nicht, dass die 2011er-Ergebnisse, die am 21. Februar bekannt gegeben werden, als Kurskatalysator fungieren und raten Anlegern daher, Gewinne mitzunehmen", schreibt Remis. Für 2011 erwartet Remis ein EBITDA von 289 Mio. Euro (operativ: 256 Mio. Euro), der Umsatz sollte bei 1,98 Mrd. Euro zu liegen kommen. Für das Q4 geht er von einem Umsatzplus von 6% auf 425 Mio. Euro und einem EBITDA von 42 Mio. Euro aus. Die Prognose für 2012: Stabile Umsätze von um die 2 Mrd. Euro, ein operatives EBITDA von 266 Mio. Euro und ein Verlust von 5 Mio. Euro.