Leseranalysen zu Strabag
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von Alexander Proschofsky
Buy, 56 Euro (2007-10-12 15:33:00)
In Summe halten wir bis 2010 eine Steigerung der Bauleistung um rund 15% p.a. für realistisch, wobei beim EBITDA mit einer noch etwas besseren Entwicklung zu rechnen ist. Dies gründet sich auf einer besseren Preissituation in Deutschland und auch Österreich sowie einem verbesserten regionalen Mix in den CEE-Ländern - insbesondere einer Forcierung der Russland-Aktivitäten, wo höhere Margen möglich sind. Zudem sind in Deutschland durch die Integration der Züblin-Gruppe noch erhebliche Synergieeffekte zu erwarten.
Buy - Kursziel 56 Euro
Auch wenn die Aktie im Frühjahr wohl noch deutlich billiger an die Börse gekommen wäre: Der Austria Börsenbrief glaubt an die Nachhaltigkeit der Wachstumsstory und empfiehlt die Aktie zur Zeichnung.
Der Track Record des Managements in CEE und auch beim Erwerb von Akquisitionen ist über die letzten Jahre wirklich beeindruckend gewesen und die Wachstumschancen sind ungebrochen. Dies sollte auch einen entsprechenden Aufschlag gegenüber der Peer Group rechtfertigen, weshalb wir eine sehr hohe Nachfrage für die Aktien erwarten und mit einer Preisbildung am oberen Ende der Bandbreite rechnen. Wir beginnen unsere Einstufung mit einem Kursziel von 56 Euro. Grösstes Risiko für den Investor ist das historisch betrachtet sehr gespaltene Verhältnis Herrn Haselsteiners im Umgang mit der Börse und den Minderheitsaktionären.
Fazit: buy
Kurs zum Zeitpunkt der Analyse: 48.00 ( 18.13 )
Buy, 56 Euro (2007-10-12 15:33:00)
In Summe halten wir bis 2010 eine Steigerung der Bauleistung um rund 15% p.a. für realistisch, wobei beim EBITDA mit einer noch etwas besseren Entwicklung zu rechnen ist. Dies gründet sich auf einer besseren Preissituation in Deutschland und auch Österreich sowie einem verbesserten regionalen Mix in den CEE-Ländern - insbesondere einer Forcierung der Russland-Aktivitäten, wo höhere Margen möglich sind. Zudem sind in Deutschland durch die Integration der Züblin-Gruppe noch erhebliche Synergieeffekte zu erwarten.
Buy - Kursziel 56 Euro
Auch wenn die Aktie im Frühjahr wohl noch deutlich billiger an die Börse gekommen wäre: Der Austria Börsenbrief glaubt an die Nachhaltigkeit der Wachstumsstory und empfiehlt die Aktie zur Zeichnung.
Der Track Record des Managements in CEE und auch beim Erwerb von Akquisitionen ist über die letzten Jahre wirklich beeindruckend gewesen und die Wachstumschancen sind ungebrochen. Dies sollte auch einen entsprechenden Aufschlag gegenüber der Peer Group rechtfertigen, weshalb wir eine sehr hohe Nachfrage für die Aktien erwarten und mit einer Preisbildung am oberen Ende der Bandbreite rechnen. Wir beginnen unsere Einstufung mit einem Kursziel von 56 Euro. Grösstes Risiko für den Investor ist das historisch betrachtet sehr gespaltene Verhältnis Herrn Haselsteiners im Umgang mit der Börse und den Minderheitsaktionären.
Fazit: buy
Kurs zum Zeitpunkt der Analyse: 48.00 ( 18.13 )
von Andreas Wölfl
Aktie ist gefragt und könnte rasch die 50er Marke nehmen (2007-10-11 10:20:47)
Das IPO des Baukonzerns Strabag SE ist gerade im Laufen und wie es aussieht hat das Management doch einen besseren Zeitpunkt für den Börsengang gefunden als urspünglich befürchtet worden war - die Finanzkrise an den Weltmärkten ist zwar nicht zu leugnen, die Weltuntergangsstimmung allerdings verstummt und der Rückkehr zum "daily business" aus meiner Sicht vollzogen.
Für Anleger bringt eine gewisse Unsicherheit an den Märkten allerdings doch auch positives: Das Preisband der Strabag ist mit 42 auf 48 Euro nicht allzu hoch angesetzt und lässt noch genügend Raum nach oben. Die Wachstumsaussichten sind sensationell und das Russlandgeschäft könnte der notwendige Treiber werden, um zur Nummer Eins im Baugeschäft in Europa aufzusteigen.
Auch die Nachfrage nach den jungen Aktien dürfte eine sehr hohe sein. Immerhin wird die Retail-Zeichnung bereits am Freitag, und damit vorzeitig, geschlossen. Kürzungen auf das Ordervolumen sind damit vorprogrammiert.
Minerva-Fazit: Wir sehen in der Strabag SE ein solides Investment und in der IPO-Preisspanne eine faire bis günstige Bewertung. Wir gehen davon aus, dass der Titel am oberen Ende der Spanne platziert wird und binnen weniger Tage die 50er Marke durchbrechen kann. Wir empfehlen daher den Titel zu zeichnen.
Fazit: buy
Kurs zum Zeitpunkt der Analyse: 48.00 ( 18.13 )
Aktie ist gefragt und könnte rasch die 50er Marke nehmen (2007-10-11 10:20:47)
Das IPO des Baukonzerns Strabag SE ist gerade im Laufen und wie es aussieht hat das Management doch einen besseren Zeitpunkt für den Börsengang gefunden als urspünglich befürchtet worden war - die Finanzkrise an den Weltmärkten ist zwar nicht zu leugnen, die Weltuntergangsstimmung allerdings verstummt und der Rückkehr zum "daily business" aus meiner Sicht vollzogen.
Für Anleger bringt eine gewisse Unsicherheit an den Märkten allerdings doch auch positives: Das Preisband der Strabag ist mit 42 auf 48 Euro nicht allzu hoch angesetzt und lässt noch genügend Raum nach oben. Die Wachstumsaussichten sind sensationell und das Russlandgeschäft könnte der notwendige Treiber werden, um zur Nummer Eins im Baugeschäft in Europa aufzusteigen.
Auch die Nachfrage nach den jungen Aktien dürfte eine sehr hohe sein. Immerhin wird die Retail-Zeichnung bereits am Freitag, und damit vorzeitig, geschlossen. Kürzungen auf das Ordervolumen sind damit vorprogrammiert.
Minerva-Fazit: Wir sehen in der Strabag SE ein solides Investment und in der IPO-Preisspanne eine faire bis günstige Bewertung. Wir gehen davon aus, dass der Titel am oberen Ende der Spanne platziert wird und binnen weniger Tage die 50er Marke durchbrechen kann. Wir empfehlen daher den Titel zu zeichnen.
Fazit: buy
Kurs zum Zeitpunkt der Analyse: 48.00 ( 18.13 )
von Bernd Schneider
IPO zeichnen (2007-10-08 11:59:11)
Im x-ten Anlauf geht die Strabag an die Börse. Die IPO-Story ist stimmig, das Preisband mit 42 auf 48 Euro attraktiver als vermutet. Im Vorfeld hörte man von bis zu 51 Euro je Anteilsschein.
Das IPO dürfte überzeichnet sein, eine entsprechende Kauforder sollte Sinn machen. Die Gesellschaft will den Börseerlös für ihre Expansion in Russland und dem Balkan verwenden.
Fazit: buy
Kurs zum Zeitpunkt der Analyse: 0.00 ( 18.13 )
IPO zeichnen (2007-10-08 11:59:11)
Im x-ten Anlauf geht die Strabag an die Börse. Die IPO-Story ist stimmig, das Preisband mit 42 auf 48 Euro attraktiver als vermutet. Im Vorfeld hörte man von bis zu 51 Euro je Anteilsschein.
Das IPO dürfte überzeichnet sein, eine entsprechende Kauforder sollte Sinn machen. Die Gesellschaft will den Börseerlös für ihre Expansion in Russland und dem Balkan verwenden.
Fazit: buy
Kurs zum Zeitpunkt der Analyse: 0.00 ( 18.13 )
Die gemachten Angaben dienen einzig zu Informationszwecken und keinesfalls als Aufforderung zum Kauf/Verkauf von Aktien. Zudem muss konkret darauf hingewiesen werden, dass es sich bei den Beiträgen um die Privatmeinung des jeweiligen Autors handelt. Diese muss nicht mit der Börse Express-Meinung übereinstimmen, kann dieser sogar entgegengerichtet sein.
