Analysen zu Palfinger

Analyse der UBS vom 30.07.2008: SELL
Rückstufung auf Sell Palfinger wandert bei der UBS auf die "Sell"-Liste, das Kursziel wird von 30 auf 14 Euro mehr als halbiert. Damit soll die Verschlechterung des wirtschaftlichen Umfelds sowie der schwächer als erwartete Ausblick für die Endmärkte von Palfinger reflektiert werden. Die Erwartungen für den Umsatz 2008 bis 2010 wurden zwischen 1% und 21% gekürzt, jene für das EBIT um 5% bis 42% und für den Gewinn je Aktie zwischen 5% und 44%. Für 2008 erwarten die Analysten nunmehr einen stabilen Gewinn je Aktie von 2,1 Euro, für die Folgejahre sind es 1,56 bzw. 1,36 Euro. Die Analysten gehen auch davon aus, dass Palfinger für das laufende Geschäftsjahr eine Gewinnwarnung ausgeben muss. Angesichts des stark verschlechterten Umfelds sowie des negativen Newsflows von Palfingers Hauptkonkurrent Hiab erscheine es unwahrscheinlich, dass Palfinger im laufenden Jahr ein Umsatzwachstum von 15% schaffen wird. Auch die Guidance für eine stabile EBIT-Marge werde wohl nicht halten, erwarten sie. Für die Quartalszahlen am 6. August erwarten die UBS-Analysten einen Anstieg des Umsatzes um 19% auf 212 Mio. Euro und ein EBIT von 30,5 Mio. Euro, das um 13% über dem Vergleichswert des Vorjahres liegen würde.