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Hirsch Servo: 17.200 (0%)

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Bilanz von Kärntner Hirsch ... 29.May

Kurs +/- %

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Techn. Analyse von ein/aus tägl. neu!

Charttechnik

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Aktueller Kurs: 17.200
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Tendenz
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Wie sehen Sie die Entwicklung dieses Unternehmens in den nächsten 5 Tagen? fallend steigend
 

Chart Hirsch Servo

HIS 0 % intraday 1 W 1 M 1 Y 3 Y YTD
Stammdaten
WKN 084975
Währung EUR
Typ Aktie
Börse Wien
Aktueller Wert
Letzter 17.200
Vortag 17.000
Veränd. (0%)
Eröffnung 17.200
Hoch 17.200
Tief 17.200
Volumen 150
Chart
Linienchart
von:
bis: 2015-07-05
Veränd. -
Erster 17.2
Letzter 17.200
chart
Chart-Details J-Trader

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seneca
Hirsch Servo 9-Monats Bericht vom 29.5.20152015-05-29 11:43:01
4 Postings

seit 2014-01-15

Exzellente Leistung des neuen CEOs Harald Kogler, der die Firma wiederbelebt hat (das andere Vorstandsmitglied kann zum Turnaround nicht viel beigetragen haben, weil er auch in den Jahren des Niedergangs schon dabei war).

Das 4.Quartal ist traditionell ein sehr gutes, und sollte eine weitere Ertragsverbesserung zeigen. Auch kann von der Messe in Mailand im Maschinenbau ein Orderzuwachs erwartet werden. Der im Maschinenbau von Hirsch Servo hergestellte Vorschäumer ist weltweit das "Signature Produkt" und die anziehende Konjunktur in den USA und China sollte eine gute Plattform darstellen.

Die Aktie ist gegenwärtig mit EUR 20 am fairen Wert, unter der Annahme der guten Entwicklung für das 4. Quartal. Kostenverbesserungen im EPS Geschäft und starke Verkäufe im Maschinenbau können jedoch für ein weiteres Ansteigen sorgen.

Erinnern möchte ich daran, dass jede Million mehr im EBITDA 10-12 EUR pro Aktie ausmacht. Insoweit sind auf Sicht von 12 Monaten 30-32 EUR pro Aktie realistisch, auf Sicht von 24 Monaten 45 EUR pro Aktie.

 
freddy16
Schade2012-12-17 10:05:08
63 Postings

seit 2009-04-03

Gehen hier die Lichter aus?
Kursverfall ohne Ende!

rebekka
22 Postings
seit 2006-02-03
> Re(1): Schade2013-12-28 11:26:40


Hallo ist hir jemand ????
Lieber Streubesitz.........Sind 3,9 Euro zuwenig?

freddy16
63 Postings
seit 2009-04-03
>> Re(2): Schade2014-01-03 15:46:43


Für mich auf jeden Fall.
Die wollen sich billig die Firma krallen. Wenn es keinen Konkurs gibt, ist hier viel Fantasie mit steigenden Kursen drin.

rebekka
22 Postings
seit 2006-02-03
>>> Re(3): Schade2014-01-03 18:04:28


Billig war das nicht.
Nach meiner Rechnung haben sie für eine Aktie ca. 103 Euro bezahlt.
Oder sehe ich das falsch?

Skeptiker
8963 Postings
seit 2007-10-23
>>>> Re(4): Schade2014-01-03 19:35:32


Das siehst du falsch.
Die übernommenen Forderungen und die gegebenen Darlehen bleiben ja gegenüber der Gesellschaft als Forderung bestehen und werden im Moment ja nicht in Eigenkapital gewandelt.

Selbst wenn gewandelt werden würde, dann würden ja neue Aktien dafür begeben werden.

rebekka
22 Postings
seit 2006-02-03
>>>>> Re(5): Schade2014-01-04 00:04:12


in der letzten Bilanz wurden 990.000 Eigenkapital
ausgewiesen. Nach denm Forderungsverzicht der Banken
(lt. Artikel) müssten es jetzt mehr als 27 Mio sein.

Weiters übernahm Lifemotion am 23. Dezember 24 Mio. Euro Hirsch- Bankschulden für 1 symbolischen Euro. Um den Rest - mehr als noch einmal so viel, denn Hirsch Servo stand mit mehr als 50 Mio. Euro in der Kreide - fallen die Banken um: Die Kreditforderungen wurden gegenüber den Gläubigern nachrangig gestellt, hieß es in der heutigen Pflichtmitteilung. "Diese Forderungsabtretung stellt aus Sicht der Gläubigerbanken einen Forderungsverzicht gegenüber der Hirsch Servo AG und deren Konzerngesellschaften dar."

Skeptiker
8963 Postings
seit 2007-10-23
>>>>>> Re(6): Schade2014-01-04 10:31:11


Wir kennen ja die Vereinbarungen nicht, aber wenn man die ad hoc Mitteilung der Hirsch Servo genau liest, erkennt man, dass der Forderungsverzicht nur aus Sicht der Banken ein Forderungsverzicht ist.

Aus Sicht der Hirsch Servo hat nur der Gläubiger gewechselt.

Auch ist hier nicht von einer Forderngsverzicht für die restlichen Schulden, die nicht von Lifemotion übernommen wurde, die Rede.


"Ferner hat die Lifemotion S.A. am 23.12.2013 von den Gläubigerbanken der HIRSCH Servo AG und deren Konzerngesellschaften, aufschiebend bedingt durch die Zustimmung der kreditnehmenden Unternehmen, Kreditforderungen gegenüber der HIRSCH Servo AG und deren Konzerngesellschaften im Gesamtbetrag von EUR 24,000.000 um einen Kaufpreis von EUR 1 übernommen sowie gegenüber den Gläubigern der HIRSCH Servo AG und deren Konzerngesellschaften gemäß § 67 Abs 3 Insolvenzordnung nachrangig gestellt. Diese Forderungsabtretung stellt aus Sicht der Gläubigerbanken einen Forderungsverzicht gegenüber der HIRSCH Servo AG und deren Konzerngesellschaften dar."

freddy16
63 Postings
seit 2009-04-03
>>>>>>> Re(7): Schade2014-01-04 16:24:40


Also bin ja ein Laie, jedoch wenn ich auf den Chart blicke, könnte das doch vielleicht eine Turnaroundstory werden,
oder will man die Firma in die Insolvenz schicken und dann filetieren?


seneca
4 Postings
seit 2014-01-15
>>>>>>> Re(7): Schade2014-01-15 10:19:10


Skeptiker, du hast als einziger das vollkommen richtig erkannt. Es ist nichts weiter als ein Gläubigerwechsel.
Die Banken haben zwar von einem Forderungsverzicht gegenüber der Hirsch Servo gesprochen, aber wer ist die Hirsch Servo? Doch alle Aktionäre. Insoweit hätte der Sanierungsbeitrag voll über die G&V laufen müssen und dann ins Eigenkapital, sodass alle Aktionäre davon profitieren können. In Wirklichkeit hat nur Lifemotion davon profitiert, da die Nachrangforderung über EUR 24 Mio. für EUR 1 an die überging. Was zu erwarten ist, dass Lifemotion sich 5% Zinsen auf dieser Forderung zahlen lässt, was ein weiterer, laufender Liquiditätsverlust von EUR 1.2 Mio p.a. ist.
Bis die Restaktionäre etwas bekommen, ist wahrscheinlich schon das Jahr 2030 angebrochen... Dies wäre natürlich nicht der Fall, wenn man den Sanierungsbeitrag korrekterweise über die G&V laufen lässt. Deshalb prüft die Übernahmekommission auch diese Transaktion.
Noch etwas: schau dir nochmal die Aktiva an. Aufgrund der hohen Sachanlagen und des positiven Working Capitals ist die Nachrangforderung, die für EUR 1 verkauft wurde, fast zu 100% werthaltig. Wir haben also hier den netten Fall, dass Lifemotion für einen gesamten Kapitaleinsatz von ca. EUR 6 Mio. 51% der Firma erhält plus eine werthaltige Forderung in Höhe von EUR 24 Mio., die man z.B. durch Verkäufe einiger Fabriken (Slowakei) rasch liquidisieren kann. Diese Tatsache könnte auch für die Aktionäre der verkaufenden Banken, die durch diese "weihnachtliche" Großzügigkeit ihre Vorstände geschädigt werden, interessant sein.

Fazit: Wenn die Transaktion so durchgeht, wie sie strukturiert ist, ist es am besten, die Aktie zu shorten. Wenn allerdings die Übernahmekommission die Transaktion nicht genehmigt oder Aktionäre vor Gericht dies anfechten und erfolgreich sind, gibt es, aufgrund der verbessrten Cash Flow-Situation und der hohen Aktiva ein enormes up-side-Potential.

seneca
4 Postings
seit 2014-01-15
>>>>>>> Re(7): Schade2014-01-15 10:35:57


Im Übrigen soll auch noch ein österreichischer industrieller Investor "Gewehr bei Fuß" stehen. Wenn dieser final den Zuschlag für 51% erhalten würde und die Transaktion korrekt, nämlich ohne Schädigung der Restaktionäre abgewickelt wird (was er wohl tun wird, weil in diesem Fall Übernahmekommission ihm genau auf die Finger schauen wird), dann ist das up-side-Potential - aufgrund der Synergien, die ja da sein müssen, wenn er an der Firma interessiert ist - noch viel größer.

freddy16
63 Postings
seit 2009-04-03
> Gute Geschichte2014-06-25 14:08:46


Hoffentlich ist das Tal überwunden!

clubberer
766 Postings
seit 2009-08-23
>> Gute Geschichte2014-08-27 17:39:48


Hat die Aktie eigentlich noch jemand auf dem Radar?

Der letzte Artikel im BE liegt ja schon wieder etwas länger zurück:

http://www.boerse-express.com/cat/pages/...

Seneca und Skeptiker hatten die Situation ja sehr gut analysiert. Wenn ich die letzten Informationen richtig interpretiere, so ist ja die (für die Restaktionäre) bevorzugte Variante eingetreten: Mehrheitseigentümer ist jetzt ein erfolgreiches, österreichiches Traditionsunternehmen (HERZ), welches die Kredite von Hirsch in Eigenkapital umwandeln möchte, um die Eigenkapitalquote auf zumindest 25% zu erhöhen. Hier soll offenbar nicht das schnelle Geld gemacht werden, sondern das Unternehmen sukzessive in den (HERZ-)Konzern eingegliedert werden.

In dem genannten Artikel (27.06.) war Hirsch Servo sogar zeitweise die beste Wiener Aktie, was sich mit dem Anstieg am 14.07. bis auf 24 (!!) Euro nochmals extrem verstärkt hatte.

Aktuell ist/war die Aktie wieder unter 9 Euro zu haben.

Würde mich interessieren, wie die anderen Forumsteilnehmer die Aussichten jetzt einschätzen ..


seneca
4 Postings
seit 2014-01-15
>>> Gute Geschichte2014-10-20 13:48:45


Die Angelegenheit ist nicht so simpel: das Gesellschafterdarlehen in Höhe von EUR 24 Mio. bleibt bestehen, ist nur nach IFRS dem Eigenkapital zuzurechnen.
Zu beobachten ist das am 31.10.2014 zu veröffentlichende EBITDA für das Geschäftsjahr 2013/2014. Wenn dieses bei ca. EUR 6.5 Mio. liegt, so ist der faire Aktienwert EUR 6,-- pro Aktie, also immer noch unter dem heutigen Marktwert. Jedoch,...... wenn im Geschäftsjahr 2014/2015 der EBITDA nur um eine Million gesteigert wird (was realistisch ist), steigt der faire Wert um EUR 12,-- auf EUR 18,--. Eine Steigerung um eine weitere Million in zwei Jahren ergibt dann einen fairen Aktienwert von EUR 30,--. Auch das sollte erreichbar sein, da das Unternehmen finanziell stabilisiert ist und mit Herrn Kogler als neuen CEO einen sehr guten Manager gewonnen hat, der schon in der Vergangenheit bewiesen hat, was er kann. All dies ohne Wachstumsphantasien durch Zukäufe, sondern nur durch bessere Verfolgung des laufenden Geschäftes.

 
freddy16
Wo gehts da hin?2011-02-02 17:22:58
63 Postings

seit 2009-04-03

Lt IR-Abteilung schaut es wieder besser aus, hoffe auf einen Rebound für die Firma!


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Geschäftsbericht 2010/11

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