Analysen zu BA-CA

Analyse der Citigroup vom 08.08.2006: NEUTRAL
Höheres Kursziel - höheres Risiko Die Analysten der Citigroup heben das Kursziel für die Aktie der BA-CA von 102 auf 115 Euro an. Die Investmentbank hatte den Titel erst Ende Juni von "Kauf" auf "Halten" und das Kursziel von 109 auf 102 Euro zurückgenommen. Das Rating wird jetzt von "Hold/Medium Riks" auf "Hold/High Risk" geändert. Damit soll laut Analyst Simon Nellis das erhöhte Exposure der Gruppe in Emerging Markets, vor allem in der Türkei, reflektiert werden. Nach den CEE-Asset-Transfers werde die Bank zwar überkapitalisiert sein. Nellis erwartet allerdings nicht, dass die BA-CA Sonderdividenden oder ähnliches ausschütten wird. Die Bank werde daher kurz- bis mittelfristig relativ niedrige Returns liefern. Nach den starken Quartalszahlen und unter Berücksichtung des Asset-Transfers nimmt der Analyst die Gewinnschätzung für heuer um 6% zurück. Für 2007 und 2008 werden die Prognosen allerdings um 27% bzw. 28% angehoben. Wie berichtet, haben gestern auch die Analysten der CSFB das Kursziel für die Aktie der BA-CA von 112 auf 118 Euro angehoben. Die Neutral-Empfehlung wurde allerdings angesichts des schrumpfenden Streubesitzes beibehalten.